Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin . S&P 500’den %700’e kadar daha düzgün performans gösteren stratejileri içeren en yeni eserimiz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Siber Pazartesi, %60 ‘a varan indirimin yanı sıra birinci 500 süratli aboneye özelresearch23 koduyla 2 yıllık abonelikte ekstra %10 indirim den yararlanın. Bunun üzere bedelli içeriklere daima erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.
Oracle Corporation (NYSE:ORCL) dönüşümsel bir evreden geçerken, bulut hizmetlerine yönelik agresif atılımı Wall Street’in dikkatini çekti. Analistler, şirketin bulut bölümünde, bilhassa de Oracle Bulut Altyapısı’nda (OCI) attığı değerli adımları ve bunun Oracle’ın büyüme yörüngesini yine şekillendirme potansiyelini toplu olarak kabul ediyor. Bu derinlemesine tahlil, Oracle’ın farklı pazarlardaki, eser segmentlerindeki ve rekabet ortamındaki performansını inceleyerek şirketin stratejisi ve gelecekteki görünümü hakkında içgörüler sunacak.
Şirket Profili ve Finansal Sağlık
1977’de kurulan ve merkezi Redwood City, California’da bulunan bir teknoloji devi olan Oracle, yazılım sanayisinde bir köşe taşı olmuştur. Piyasa bedeli 307 milyar dolar civarında seyreden şirketin mali sıhhati güçlü görünmektedir. Oracle’ın çok çeşitli portföyü veritabanlarını, bulut mühendisliği sistemlerini ve kurumsal yazılım eserlerini içermekte ve hizmetleri hem bulut tabanlı hem de şirket içi dağıtımlar yoluyla sunulmaktadır.
Şirketin pay senedi, ortalamanın altında bir fiyat hareketiyle dayanıklılık göstermiştir ve %1,4’lük bir temettü getirisini sürdürmektedir. Analistler, Oracle’ın F/K oranlarının 2023 yılında 21,9x’ten 2025 yılında 17,5x’e düşmesinin beklendiğini ve bunun da olumlu bir kar görünümüne işaret ettiğini belirtiyor. Yakın vakitte satın alınan Cerner’in entegrasyonunun kar büyümesini daha da desteklemesi ve Oracle’ın temettü görünümünün yükselmesi bekleniyor.
Bulut İşi ve Pazar Konumu
Oracle’ın bulut işi, büyüme stratejisinin odak noktasını oluşturuyor. Analistler, bilhassa yapay zeka model eğitimi için bulut altyapı hizmetlerine yönelik yüksek talep nedeniyle önümüzdeki birkaç yıl içinde bulut satışlarında güçlü bir büyüme potansiyeli öngörüyor. Oracle’ın OCI’si Azure, Google Cloud Platform (GCP) ve Amazon Web Services (AWS) üzere dal devlerine karşı rekabetçi olup üç yıl içinde %20 ila %40 ortasında potansiyel tasarruf sunuyor. Şirket tertipli olarak 1 milyar doların üzerinde mutabakatlar imzalamaktadır; yakın vakitte bir altyapı şirketi Oracle’ın rekabetçi fiyatlandırması nedeniyle yapay zeka eğitimi için 1,5 milyar dolarlık bir mukavele teklif etmiştir.
Belirsiz bir makroekonomik ortama karşın Oracle’ın finansal beklentileri, istikrarlı gelir artışı sayesinde GAAP dışı EPS’nin 24 mali yılda 5,47 $’dan 26 mali yılda 6,82 $’a yükselmesini öngörüyor. Şirketin 6,7x’lik CY24E EV/gelir katsayısı da dahil olmak üzere değerleme metrikleri, büyük sermayeli teknoloji emsalleriyle uyumludur.
Rekabet Ortamı ve Pazar Eğilimleri
Oracle, SAP, Amazon, Microsoft, Snowflake ve MongoDB üzere dal önderleriyle rekabet etmektedir. Şirketin eserleri lisanslamaktan bulutta abonelik temelinde sunmaya geçişinin kârlılığı artırması beklenmektedir. Oracle’ın milletlerarası gelirleri toplam gelirlerinin %45’ini oluşturuyor ve Standard & Poor’s ve Moody’s’ten aldığı sağlam notları koruyor.
Rekabet ortamı, Oracle’ın Tesla, Nvidia, Meta ve Google üzere kilit oyuncularla paydaşlıklar kurduğu üretken yapay zekanın yükselişiyle gelişiyor. Şirketin yapay zekaya odaklanması, dijital yerliler ve yapay zeka yenilikçileriyle kurduğu iştiraklerle büyüme yörüngesini yine şekillendiriyor ve Oracle’ı bu alanda kıymetli bir oyuncu olarak konumlandırıyor.
Düzenleyici Ortam ve Müşteri Tabanı
Oracle’ın müşteri tabanı çeşitli bölümleri kapsamakta olup, şirketin eserleri kurumsal yazılım tahlillerinin ayrılmaz bir kesimidir. Düzenleyici ortam Oracle’ın büyümesi için elverişli olmuş ve analistler tarafından değerli bir mahzur belirtilmemiştir. Şirketin bilhassa milletlerarası pazarlardaki karmaşık düzenleyici ortamları yönetme hüneri, istikrarlı müşteri tabanına katkıda bulunmaktadır.
Yönetim ve Strateji
Oracle idaresi, 26 mali yılında 65 milyar dolar gelir, %45 işletme marjı ve %10’un üzerinde yıllık EPS büyümesi hedefleyerek argümanlı amaçlar belirledi. Şirketin stratejisi, iş ortağı dostu olarak görülen evvelki yaklaşımından farklı olarak birlikte çalışabilirliği ve entegrasyon maliyetlerini en aza indirmeyi içeriyor. Oracle’ın agresif varsayımları, bilhassa de net yeni müşteriler, IaaS fırsatları için 250 milyar doların üzerinde bir toplam adreslenebilir pazara (TAM) işaret ediyor.
Dış Faktörlerin Potansiyel Etkileri
Ekonomik belirsizlik ve yapay zeka çipleri ile bilgi merkezi inşasındaki arz kısıtlamaları üzere dış faktörler Oracle’ın büyümesini etkileyebilir. Şirketin emsallerine kıyasla EV/serbest nakit akışı metriklerine dayalı değerleme tasaları ve bulut eserlerinin şirket içi düşüşü dengelemedeki potansiyel başarısızlığı analistler tarafından vurgulanan risklerdir.
Yaklaşan Eser Lansmanları ve Pay Senedi Performansı
Oracle’ın bilhassa bulut hizmetleri alanında piyasaya süreceği eserlerin gelir artışını desteklemesi bekleniyor. Şirketin pay senedi performansının S&P 500 ve Russell 3000’i geride bırakması, yatırımcıların Oracle’ın büyüme beklentilerine duyduğu güçlü itimada işaret ediyor.
Ayı Vakası
Oracle’ın bulut büyümesi sürdürülebilir mi?
Analistler Oracle’ın bulut büyümesinin sürdürülebilirliği konusunda kaygılarını lisana getiriyor. Riskler ortasında bulut eserlerinin şirket içi satışlardaki düşüşü telafi edememesi, rakiplerin pazar hissesi kaybetmesi ve genel BT harcamalarının azalması yer alıyor. Ekonomik belirsizlik iş operasyonlarını etkileyebilir ve yapay zeka ve sıhhat kesimleri üzere yeni teşebbüslerde gelirlerin muhasebeleştirilmesi siparişlerin gerisinde kalabilir. Emsallerine kıyasla EV/serbest nakit akışı metriklerine dayalı değerleme telaşları de bir zorluk teşkil ediyor.
Oracle rekabet üstünlüğünü koruyabilir mi?
Oracle, Gen2 Cloud ile ilgili imzalanan 4 milyar doların üzerinde kontratla güçlü bir yapay zeka ivmesi göstermiş olsa da, tedarik kısıtlamaları nedeniyle yüksek büyüme oranlarını sürdürme konusunda belirsizlikler var. Bilhassa net yeni müşterilerden elde edilen agresif TAM, çok optimist olabilir. Gelir artışını hızlandırma hünerine ait sorular ve ekonomik gerilemenin karanlık günlerinin şimdi gelmemiş olması da Oracle’ın rekabet gücünü etkileyebilir.
Boğa Vakası
Oracle’ın stratejik iştirakleri büyümeyi destekleyecek mi?
Oracle’ın Microsoft ve öbür teknoloji devleriyle iştirakini genişletmesi, teknolojisinin yaygın olarak kullanılabilir olmasının kıymetini vurguluyor. Şirketin daha iş ortağı dostu olma stratejisi ve birlikte çalışabilirlik yaklaşımı, çoklu bulut hizmetleri arayan yeni müşterileri çekebilir. Büyük ölçekli kontratlar ve müşteri iştirakleri, bulut geliri ve Oracle’ın takviye tabanı dönüşümünden ve yeni altyapı bulut müşterilerinden elde edilen büyük TAM ile ilgili yükseliş kestirimleri ile güçlü iş büyümesine işaret ediyor.
Oracle’ın yapay zeka odağı oyun değiştirici mi?
Oracle’ın yapay zeka alanında kıymetli bir oyuncu olarak konumlanması, önümüzdeki 3-5 yıl içinde büyüme yörüngesini yine şekillendirebilir. Şirketin yapay zeka alanındaki rolüne yönelik artan yatırımcı iştahı, önde gelen dijital ve yapay zeka şirketleriyle güçlü iştirakleri ve temel yapay zeka ivmesi nedeniyle gelir iddialarında yapılan olumlu ayarlamalar, yükseliş görünümüne işaret ediyor. Oracle’ın yapay zeka odaklı büyüme stratejisi ve güçlü iştirakleri, zayıf 2. çeyrek görünümüne karşın, şirketin gidişatına ait iyimserliği yansıtan uzun vadeli gelir maksatlarına işaret ediyor.
SWOT Analizi
Güçlü taraflar:
- Geniş eser yelpazesiyle kurumsal yazılım alanında önder.
- Güçlü bulut satış büyüme potansiyeli.
- Yapay zeka ve bulut hizmetlerine agresif giriş.
- Nvidia ve Microsoft üzere teknoloji kuruluşlarıyla sağlam iştirakler.
Zayıf Taraflar:
- Bulut hizmetlerine geçişle ilgili riskler.
- Şirket içi satışlarda potansiyel düşüş.
- EV/serbest nakit akışı metriklerine dayalı değerleme kaygıları.
Fırsatlar:
- IaaS fırsatları için kıymetli TAM.
- Veritabanı yahut Oracle uygulamalarının OCI’ye geçişinden kaynaklanan büyüme faktörleri.
- Tam Cerner entegrasyonunun akabinde artan kâr marjları potansiyeli.
Tehditler:
- İş operasyonlarını etkileyen ekonomik belirsizlik.
- Diğer bulut veritabanı satıcılarının rekabeti.
- Yapay zeka çipleri ve bilgi merkezi inşasında arz kısıtlamaları.
Analistlerin Hedefleri
- BMO Capital Markets Corp: Piyasa Performansı notu ve 130,00 $ fiyat amacı (25 Eylül 2023).
- Piper Sandler: 130,00$ fiyat gayesi ile çok tartı derecelendirmesi (22 Eylül 2023).
- Barclays Capital Inc: Overweight notu ve 147,00 $ fiyat amacı (22 Eylül 2023).
- Evercore ISI: $131,00 fiyat maksadı ile In Line notu (22 Eylül 2023).
- Deutsche Bank Securities Inc: $135,00 fiyat gayesiyle (18 Eylül 2023) Alış notu.
- JP Morgan Securities LLC: $100,00 fiyat amacı ile nötr not (13 Eylül 2023).
Bu tahlil Eylül-Aralık 2023 ortasındaki raporlara dayanmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Oracle Corporation (NYSE:ORCL), rekabetçi teknoloji ortamındaki pozisyonunu güçlendiren bir dizi stratejik atakla sağlam bir performans sergiliyor. InvestingPro datalarına nazaran Oracle, daldaki kıymetli varlığını yansıtan 317,16 milyar dolarlık bir piyasa pahasına sahip. Şirket 33,33 F/K oranıyla süreç görmektedir ve bu oran 2024 yılının 1. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında 31,13’e düşmektedir. Bu, birebir devir için 0,56’lık bir PEG oranıyla tamamlanıyor ve Oracle’ın yarar büyümesinin emsallerine nazaran pahasının altında olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Oracle’ın temettü ödemelerini sırf 15 yıl üst üste sürdürmekle kalmayıp birebir vakitte 10 yıl üst üste artırdığının da altını çiziyor. Hissedarları ödüllendirmedeki bu tutarlılık, bilhassa de şirketin 2024 yılının 1. çeyreği prestijiyle son on iki ayda %25,0 oranında temettü artışı kaydettiği düşünüldüğünde dikkate bedeldir. Analistler kaygılarını lisana getirirken, 14’ü önümüzdeki periyot için çıkarlarını aşağı istikametli revize etti ve bu da kısa vadeli performansa bakan yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir nokta olabilir. Bununla birlikte, Oracle’ın bu yıl hala kârlı olacağının varsayım edildiğini ve son on iki ayda da kârlı olduğunu belirtmek gerekir ki bu da dirençli bir finansal duruma işaret etmektedir.
Oracle’ın mali durumunu ve stratejik pozisyonunu daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Aboneler, platformda Oracle için listelenen 12 ipucuyla birlikte çok sayıda InvestingPro İpucuna erişebilir. Bu Siber Pazartesi, InvestingPro %60’a varan indirimlerle özel bir satış sunuyor. Muahedeyi daha da güzelleştirmek için research23 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Bu kaynaklardan yararlanmak ve yatırım stratejinizi kapsamlı data ve tahlillerle geliştirmek için uygun bir vakit.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
