Morgan Stanley, Pazar günü Broadcom’a (AVGO) Overweight notu vererek, yarı iletken şirketini “yapay zeka (AI) teknolojisinde en düzgün performans gösteren” olarak tanımladı.
AVGO payları Pazartesi günkü süreçlerde %2,6 oranında artış gösterdi.
Bankanın analistleri, Broadcom’un yapay zeka alanındaki büyüme potansiyeli, VMware’i satın almasından beklenen yararlar ve işletmelere yönelik ana yarı iletken işinde bir düzgünleşme üzere kararlarının birkaç kıymetli nedenine işaret etti. Bu noktalar AVGO’yu AI teknolojisine odaklanan öbür şirketlere kıyasla yatırım için cazip bir seçenek haline getiriyor.
Morgan Stanley, Broadcom’un yapay zekadan elde ettiği gelirin 2023 mali yılında 4,2 milyar dolardan 2025 mali yılında 14 milyar dolara çıkacağını ve bu sayının şirketin yarı iletkenlerden elde etmesi beklenen gelirin yaklaşık %39’una denk geleceğini öngörüyor.
Analistler, “Broadcom’un yapay zeka gelir amaçlarına ulaşacağını yahut muhtemelen aşacağını kestirim ediyoruz” dedi. Şirketin yapay zeka data merkezlerinde Ethernet kullanımından, Google’ın (NASDAQ:GOOGL) TPU kullanımında devam eden artıştan ve ASIC eserleri için iki yeni müşteri eklemesinden yarar sağlayacağını düşünüyorlar.
VMware’in bünyeye katılması, Morgan Stanley’nin olumlu görünümündeki bir öbür kıymetli faktör. Analistler, bu entegrasyonun Broadcom’un masraflarını azaltmasını ve istikrarlı nakit akışı sağlamasını sağlayarak önümüzdeki üç yıl içinde çift haneli gelir artışına yol açacağını düşünüyor.
Analistler, “VMware’in 2024’ten 2026’ya kadar %40 oranında büyüyeceğini iddia ediyoruz” dedi. “Değişiklikler nedeniyle müşterilerden kimi dirençler gelse ve bulut bilişime geçiş temel bir risk oluştursa da Broadcom’un VCF’ye odaklanma ve eser tekliflerini kolaylaştırma stratejisinin istikrarlı bir büyümeyle sonuçlanacağına inanıyoruz.”
Morgan Stanley ayrıyeten Broadcom’un ağ ve depolama pazarlarındaki çok fazla envanter nedeniyle zorlanan yapay zeka ile ilgili olmayan yarı iletken segmentlerinde de hafif bir düzgünleşme bekliyor. Bu alanlarda 2025 takvim yılına kadar bir toparlanma olacağını ve yapay zeka gelişmelerinin Broadcom’un yarı iletken gelirlerinde yıllık %7’lik bir artış sağlamasına dayanak olacağını öngörüyorlar.
Morgan Stanley’in birincil senaryosuna nazaran, Broadcom’un pay fiyatı geçen haftanın sonundaki fiyattan %18’lik bir artışla 1.658 dolara ulaşabilir.
İyimser değerleme, yarı iletken pazarında beklenenden daha süratli bir toparlanma ve VMware ile birleşmenin daha kıymetli yararlarına dayanarak 2.156 dolar iken, karamsar değerleme, yarı iletken sanayisinde uzun periyodik bir düşüş ve VMware entegrasyonunda problemler göz önüne alındığında 1.044 dolar.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla detay için karar ve şartlarımıza bakınız.
