Uluslararası Para Fonu (IMF), özel sermaye kümelerine bağlı hayat sigortacılarının likidite risklerine ait düzenleyici nezaretin arttırılması davetinde bulundu. Bu davet, likit olmayan varlıkların ve offshore operasyonların daha az düzenlenmiş bölgelerde giderek ağırlaşmasına ait tasaların ortasında geldi. IMF yetkilileri Fabio Cortes, Mohamed Diaby ve Peter Windsor, Apollo, Blackstone, Carlyle, KKR ve Cinven üzere firmaların ABD hayat sigortası varlıklarının yaklaşık %10’unu (850 milyar $) denetim ettiğine dikkat çekerek ihtarda bulundu.
Bu özel sermaye irtibatlı sigortacıların varlıklarının %40’ından fazlası yapılandırılmış kredi ve ipoteğe dayalı menkul değerler üzere likit olmayan stratejilere yatırılıyor. IMF, bu sigortacıların artan faiz oranları nedeniyle şirket temerrütlerine ve kredi notlarının düşürülmesine karşı savunmasız oldukları konusunda uyarıyor. Kuruluş, bu riskleri azaltmak için değerleme süreçlerine ait müdahaleci düzenleyici incelemeler yapılmasını önermektedir.
Cinven’in sahibi olduğu İtalyan hayat sigortacısı Eurovita’nın son çöküşü, düzenleyicilerin, yüksek faiz oranları poliçe sahiplerini fonlarını çekmeye sevk ettiğinde bu likit olmayan yatırımların pahasında keskin bir düşüş yaşanacağı tarafındaki endişelerini artırdı. Autonomous Research’ten Andrew Crean, hayat sigortasının uzun vadeli yükümlülükleri ile özel sermaye yöneticilerinin daha kısa getiri vakit çerçevesi ortasındaki uyumsuzluğun artan kaygıları artırdığının altını çiziyor.
IMF, sigortacıların işlerini kuralların daha az katı olduğu yerlere kaydırarak düzenleyici arbitrajı sonlandırmak için global olarak dengeli bir konsolide sermaye standardı uygulanmasını önermektedir. Bu, sigorta kesiminin bütünlüğünü sağlarken esnek kurallar ve vergi avantajları sunacaktır.
Büyüyen offshore Bermuda merkezli reasürans işlerini denetleyen Bermuda Para Otoritesi, öteki düzenleyici kurumlarla güçlü hudut ötesi işbirliği ve şeffaf bilgi alışverişi sağlamaktadır. Bununla birlikte, sigortacıların ödeme gücünü etkileyebilecek küme içi reasürans süreçleri için potansiyel bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
