Needham & Company Salı günü yaptığı açıklamada, ZimVie Inc. (ZIMV) için Satın Al tavsiyesini teyit ederek, şirketin öbür bir kuruluş tarafından satın alınma potansiyelini ve bir satın almadan bağımsız olarak doğal cazipliğini vurguladı.
Analiz, ZIMV’nin şirketin satışını da içerebilecek stratejileri araştırdığını gösteren yeni tartışmalara atıfta bulunuyor. Needham analistleri, ZIMV’nin eser yelpazesi ve kâr marjlarını artırma mümkünlüğünün, şirketi satın alma için cazip bir gaye haline getirdiğini ve varsayımı pahasının “hisse başına 25 ila 29 ABD doları” olduğunu ileri sürüyor.
Bu varsayımda bir dizi öge tesirli olmaktadır. Needham, ZIMV ile benzeri bir dental şirketi içeren yakın tarihli bir süreç ortasında paralellik kurarak “ZIMV için 26 ABD doları” mümkün bir değerleme öneriyor.
Buna ek olarak, genel dişçilik kesimini inceliyor ve “hisse başına 29 ABD doları” üzere daha yüksek bir varsayıma ulaşmak için kendi “Bull Case katsayısını” uyguluyor.
Değerlendirme, hem stratejik alıcılar hem de özel sermaye kümeleri dahil olmak üzere çeşitli muhtemel alıcılara işaret ediyor. Solventum (SOLV), dental implant tekliflerindeki eksiklik nedeniyle en muhtemel stratejik alıcı olarak görülüyor.
Bununla birlikte, Dentsply Sirona’nın yakın vakitte ayrılması, kısa müddet içinde bir satın alma gerçekleştirmelerini engelleyebilir. Öteki stratejik kuruluşlar ortasında Dentsply Sirona (XRAY), Envista (NVST), Henry Schein (HSIC) ve Straumann (STMN) yer almaktadır, lakin yasal onay sıkıntıları yaşanabilir. Özel sermaye kümeleri da mümkün alıcılar olarak görülüyor ve yakın vakitte dental bölümde yapılan bir mutabakat buna örnek teşkil ediyor.
Olası bir satın almadan bağımsız olarak Needham, ZIMV paylarını sağlam bir yatırım olarak görüyor. Dental implant kesimindeki cüret verici eğilimlere dikkat çekiyor ve ZIMV’nin “kâr marjlarında dengeli bir iyileşme” yolunda olduğunu öne sürüyorlar.
Değerlendirmeleri, ZIMV’nin piyasa değerlemesinin, pay fiyatındaki artışın akabinde bile adil kaldığını göstermektedir. Özetle Needham, ZIMV’nin hem mümkün bir satın alma amacı hem de bağımsız bir varlık olarak yatırım cazibesinin altını çiziyor.
Bu makale AI yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Ek detaylar için lütfen Karar ve Şartlarımıza bakın.
