Super Micro Computer Inc. 2024 mali yılı birinci çeyrek sonuçlarını açıkladı ve bir evvelki yıla nazaran %14 artışla 2,12 milyar dolar gelir elde ettiğini bildirdi. Yapay zeka platformları ve büyük bilgi süreç kümeleri sunmak için tedarik zinciri zorluklarının üstesinden gelen şirket, bilhassa sıvı soğutmalı tahlillere yönelik güçlü talebi karşılamak için üretim kapasitesini genişletme planlarının da altını çizdi. Harika Micro ayrıyeten gelecek eserlerini tanıttı ve 2024 mali yılının ikinci yarısında 10 milyar ila 11 milyar dolar gelir elde edileceğini öngördü.
Kazanç davetinden kıymetli çıkarımlar:
- Super Micro, 2024 yılının birinci çeyreğinde gelirlerinde bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %14’lük bir artış, fakat bir evvelki çeyreğe nazaran %3’lük bir düşüş bildirdi.- Şirket, 2024 mali yılında üst seviye data merkezleri, gelişmekte olan CSP’ler ve yapay zeka, CPU sunucuları, uç, IoT ve telekomünikasyon pazarlarındaki kurumsal yatırımların tesiriyle çeşitlendirilmiş bir büyüme bekliyor.- Muhteşem Micro’nun kurumsal ve kanal dikey gelirleri toplam gelirlerin %43’ünü oluştururken, OEM aygıt ve büyük bilgi merkezi dikey gelirleri toplam gelirlerin %55’ini temsil etti.- Şirket, 2024 mali yılı için gelir beklentisini 9,5 milyar – 10,5 milyar dolardan 10 milyar – 11 milyar dolara yükseltti.- Üstün Micro’nun 1. çeyrek GAAP dışı brüt kar marjı bir evvelki çeyreğe nazaran hafif bir düşüşle %17 olarak gerçekleşti. Şirket, 2024 yılının 2. çeyreği için de misal brüt kar marjları bekliyor.- Şirket, depolama, anahtarlar, yazılım ve hizmetler alanındaki eser tekliflerini geliştirme planlarını açıkladı.- Üstün Micro, yapay zeka gelirlerinin büyümeye devam etmesini ve gelecekte gelirlerine %50’nin üzerinde katkı sağlamasını bekliyor.- Şirket, gelirlerini artırdıkça, verimliliği artırdıkça ve daha fazla üretimi Malezya ve Tayvan’a taşıdıkça brüt kar marjında kaldıraç görmeyi bekliyor.
Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI) ayrıyeten 2024 yılının birinci çeyreğinde piyasaya sürülmesi beklenen AMD (NASDAQ:AMD) MI300 ve NVIDIA (NASDAQ:NVDA) H100 ve L40S üzere gelecek eserlerden bahsederek tedarik zinciri idaresini tartıştı. Şirket, Intel (NASDAQ:INTC)’in Gaudi 2’sinin mevcudiyetinin altını çizdi ve kısmen yapı kutusu tahlili ve global ayak izi nedeniyle tedarik müddetlerini ve eser tahsisini rakiplerinden daha verimli bir formda ele alma yeteneğine olan itimadını lisana getirdi.
Super Micro, ABD ve Tayvan kapasitesi için mevcut kullanım oranının %60 olduğunu belirtti. Fakat bu oran arttıkça, şirket toplam maliyetinin düşmesini ve kârlılığın artmasını bekliyor. Şirket ayrıyeten ABD’deki, bilhassa de Bay Area’daki tesislerini kiralık binalar yoluyla genişletmeyi planlıyor. Muhteşem Micro, maliyetleri müşterilere yansıtmada başarılı olduğunu ve enflasyonun marjları üzerindeki tesirini azalttığını belirtti.
Yapay zeka gelirleri açısından, şirket değerli bir büyüme bekliyor ve yapay zekanın gelecekteki gelirlere %50’den fazla katkıda bulunması bekleniyor. Üstün Micro ayrıyeten Aralık çeyreğinde teslim müddetlerinin güzelleşmeye devam ederek daha güzel envanter kullanım oranlarına yol açmasını bekliyor. Şirketin yapı kutusu tahlili, müşterilere yeni teknolojilere daha erken erişim sağlayarak pazara sunma müddeti avantajı sağlıyor.
InvestingPro Insights
InvestingPro datalarına nazaran Üstün Micro Computer Inc. 2024 yılının birinci çeyreği itibariyle 12,75 milyar USD piyasa kıymeti ve 20,9 F/K oranı ile faaliyet göstermektedir. Şirket, 1Ç 2024 prestijiyle son on iki ayda %22,87’lik bir gelir artışı kaydetti ve bu da şirketin 1Ç 2024 gelirlerinde bildirdiği yıllık %14’lük artışla uyumlu.
Super Micro Computer Inc. için InvestingPro İpuçları, şirketin yatırılan sermayeden yüksek bir getiri sağladığını ve pay başına karını daima olarak artırdığını, bunun da yatırımcılar için olumlu olduğunu gösteriyor. Şirketin içinde bulunduğumuz yıl satışlarında da artış bekleniyor; bu varsayım, Muhteşem Micro’nun yapay zeka platformlarına yönelik güçlü talep öngörüsüyle de örtüşüyor.
InvestingPro’nun yatırımcılar için çok sayıda ek ipucu sunduğunu ve sadece Harika Micro Computer Inc. için 17 adet daha aydınlatıcı ipucu bulunduğunu belirtmek gerekir. Bunlar ortasında şirketin farklı vakit dilimlerindeki performansı, finansal sıhhati ve teknoloji donanımı, depolama ve etraf üniteleri kesimindeki pozisyonuna ait bilgiler yer alıyor. Şirketin potansiyelini kapsamlı bir biçimde anlamak için yatırımcıların bu ek ipuçlarını keşfetmeleri önerilir.
Tam transkript – SMCI Q1 2024:
Operatör: Beklediğiniz için teşekkür ederim. Benim adım Rhianna ve bugün konferans operatörünüz olacağım. Şu anda herkese Harika Micro Computer 2024 Mali Birinci Çeyrek Sonuçları Konferansına beğenilen geldiniz demek istiyorum. Bugün bizimle birlikte, Charles Liang, Kurucu, Lider ve İcra Heyeti Lideri; David Weigand, CFO; ve Michael Staiger, Kurumsal Gelişim Lider Yardımcısı. Art plandaki gürültüyü önlemek için tüm sınırlar sessize alınmıştır. Konuşmacıların açıklamalarının akabinde soru-cevap kısmı yapılacaktır. [Teşekkür ederim. Artık kelamı Michael Staiger’a bırakıyorum. Lütfen devam edin.
Michael Staiger: Düzgün günler ve Üstün Micro’nun 30 Eylül 2023’te sona eren birinci çeyreğine ait finansal sonuçlarını görüşmek üzere yaptığımız toplantıya katıldığınız için teşekkür ederiz. Bugün benimle birlikte Kurucu, İdare Heyeti Lideri ve İcra Heyeti Lideri Charles Liang ve Finans Yöneticisi David Weigand var. Şimdiye kadar, olağan ticaretin kapanışında dağıtılan ve şirketin web sitesinde bulunan haber bülteninin bir kopyasını almış olmalısınız. Bir hatırlatma olarak, bugünkü görüşme sırasında şirket, şirketin web sitesinin Yatırımcı Alakaları kısmında Etkinlikler ve Sunumlar sekmesi altında iştirakçilere sunulan bir sunuma atıfta bulunacaktır. Ayrıyeten idarenin senaryolaştırılmış yorumlarını da web sitemizde yayınladık. Bugünkü görüşmemiz sırasında duyacağınız kimi bilgilerin, gelir, brüt kar marjı, işletme masrafları, başka gelir ve masraflar, vergiler, sermaye tahsisi ve 2024 mali yılının ikinci çeyreği ve 2024 mali yılının tamamı için öngörüler de dahil olmak üzere, fakat bunlarla hudutlu olmamak üzere, ileriye dönük sözlerden oluşacağını lütfen unutmayın. Harika Micro’nun gelecekteki sonuçlarının beklentilerimizden değerli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek bir dizi risk faktörü vardır. Bu riskler hakkında daha fazla bilgiyi bugün öğlenden evvel yayınladığımız basın bülteninde, 2023 mali yılına ait en son 10-K belgemizde ve öbür SEC belgelerimizde bulabilirsiniz. Bu dokümanların tamamına Harika Micro’nun web sitesinin Yatırımcı Münasebetleri sayfasından ulaşabilirsiniz. İleriye dönük beyanları güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır. Bugünkü sunumun birden fazla GAAP dışı finansal sonuçlara ve iş görünümüne atıfta bulunacaktır. GAAP dışı finansal ölçütlerimizin açıklaması için lütfen ekteki sunuma yahut bugün erken saatlerde yayınlanan basın bültenimize bakın. Buna ek olarak, GAAP ile GAAP dışı sonuçların mutabakatı bugünkü basın bülteninde ve bugünkü sunumun ekinde yer alan tamamlayıcı bilgilerde yer almaktadır. Bugünkü hazırlıklı konuşmaların sonunda, satış tarafı analistlerinin soru sorması için bir Soru-Cevap oturumumuz olacak. Artık kelamı Charles’a bırakıyorum.
Charles Liang: Teşekkürler Michael ve herkese güzel günler. Bugün, 2024 mali yılı için 2,12 milyar dolarlık birinci çeyrek geliriyle güzel bir başlangıç yaptığımızı duyurmaktan memnuniyet duyuyorum. Toplam tahliller ve büyük bilgi süreç kümeleri sunmak için, bilhassa de art siparişlerimizin iddialarımızdan daha süratli artmaya devam ettiği üretken yapay zeka iş yükleri için, sıkı yapay zeka GPU’su ve temel bileşen tedarik şartlarını yönlendirdik. Birinci çeyrekte, bilhassa LLM için optimize edilmiş NVIDIA HGX-H100 tahlilleri olmak üzere tak ve çalıştır raf ölçeğindeki önder yapay zeka platformlarımıza yönelik talep, büyümenin ana itici gücü oldu. Birçok müşteri, bu yeni GPU altyapılarının güç maliyetlerini, elektrik şebekesi kısıtlamalarını ve termal zorluklarını ele almak için direkt bağlı soğuk plakalı sıvı soğutma tahlilleri talep etmeye başladı. Kimi durumlarda müşteriler, daha düşük sistem gücü ihtiyaçları, daha düşük PUE ve küme başına daha yüksek bilgi süreç yoğunluğu nedeniyle DLC çözümümüzü kullanarak data merkezi yapay zeka bilgi süreç kapasitelerini iki katına çıkarabilmektedir. Bu güçlü talebi karşılamak için doğrulama ve üretim tesislerimizi daima olarak genişletiyoruz. Önümüzdeki Mart çeyreğinde, sıvı soğutma özelliklerine sahip 100 kilovatlık raflar üretmek için özel bir kapasiteyi tamamlamayı bekliyoruz; bu da toplam raf üretim kapasitemizi tam süratli seri üretimde ayda 5.000 rafa çıkaracak. Artan AI işi birebir vakitte yeni çıkarım platformlarımızı ve L40S, L40 ve L4 ve elbette H100 AI eser serilerine dayanan telekomünikasyon için optimize edilmiş uç eserlerimizi de içermektedir. Ayrıyeten, hem üretken yapay zeka hem de çıkarımsal yapay zeka için yakında çıkacak olan Grace Hopper Superchip tabanlı MGX eserleri de hacimli üretime hazır. En geniş YZ tahlil portföyümüz ayrıyeten Intel Gaudi 2, PCIe Flex, art bahçeden bir kod ismi olan PVC [ph] ve AMD MI250 ve MI300X ve MI300A tabanlı platformları da içeriyor. Bu eserlerin birçoklarının geniş çapta benimsenmesini ve hızlandırılmış bilgi süreç pazarındaki hissemizi artırmasını bekliyoruz. Kimi değerli finansal noktaların üzerinden geçelim. Mali yılın birinci çeyreğinde net gelir, klasik olarak yumuşak geçen Eylül çeyreğindeki GPU ve temel bileşen eksikliklerine karşın 1,9 milyar ila 2,2 milyar dolar olan iddia aralığımızın üst sonuna hakikat, yıllık bazda %14 artış ve çeyrek bazda %3 düşüşle 2,12 milyar dolar olarak gerçekleşti. Mali yılın birinci çeyreğinde pay başına elde edilen 3,43 dolarlık GAAP dışı kar, bir yıl evvelki 3,42 dolar ile tıpkı doğrultuda ve 2,75 ila 3,50 dolarlık iddia aralığımızın üst hududuna hakikat gerçekleşerek klasik olarak yumuşak geçen bir çeyrekte güçlü işletme kaldıracının devam ettiğini gösterdi. Uçtan uca Sıvı Soğutmalı Bilgi Merkezi Tahlillerini piyasaya sunduk ve sunmaya devam ediyoruz. Bilgi merkezi dağıtımlarımızın %20’sine kadarının sıvı soğutmaya geçeceğini öngörüyoruz ve birinci kere müşteriler, azamî teslim müddeti yaklaşık iki hafta olan eksiksiz bir raf ölçekli sıvı soğutma tahlilini tek bir kaynaktan alabiliyor. Üstün Micro, yapay zeka için optimize edilmiş daha fazla yeni platformun geliştirilmesini hızlandırarak mevcut yapay zeka büyüme fırsatını tam olarak pahalandırmak için çok çalışıyor. Üstün Micro, NVIDIA CG1, CG2 Grace Hopper Superchip ve NVIDIA Grace CPU Superchip’in piyasaya sürülmesiyle pazara birinci giren DNA’mızı sürdürmek için Yapı Taşı Mimarisini kullanıyor. Üstün Micro’nun en yeni MGX sistemleri, hiper ölçekli ve uç bilgi merkezleri için ülkü olan çığır açan bilgi süreç yoğunlukları, güç verimliliği ve data merkezi dağıtım ve servis kolaylığı sağlar. Devam etmekte olan bu yapay zeka ihtilalinin tüm sanayileri ve dünyayı etkileyeceğine, muhtemelen 200 yıl evvelki Sanayi ihtilalinden çok daha tesirli olacağına inanıyorum. Birden fazla insanın bildiği üzere, bu yeni YZ teknolojilerinin güç tüketimi ve termal zorlukları kıymetli ölçüde artmıştır. Bilgisayar ağır bilgi merkezi, CSP ve başka sanayiler için şu anda 80 kilovata kadar raf tahlilleri gönderiyoruz, 100 kilovatlık raflar ise çabucak köşede. Yüksek güç verimliliğine sahip sistemlerimiz, hür hava ve sıvı soğutma uzmanlığımız, başarımızı farklılaştıran temel ögelerden biri haline geldi. Yalnızca birkaç yıl içinde global bilgi merkezlerinin %20 yahut daha fazlasının sıvı soğutmalı tahlillere geçeceğini kestirim ediyorum. Buna ek olarak, artan bilgi süreç yoğunluğu, düşük TCO ve sıvı soğutma kombinasyonu, data merkezlerinin çevresel tesirini kıymetli ölçüde azaltıyor. Watt başına, metrekare başına ve dolar başına bilgi merkezi performansını geliştirirken bu, Üstün Micro’nun yeşil bilgi süreç misyonuyla da uyumludur. Klâsik bilgi merkezi, kurumsal ve IoT, telekomünikasyon sanayisini daha güzel desteklemek için, Emerald Rapids kod isimli yaklaşan beşinci jenerasyon Intel Xeon işlemcinin tohumlanmasına ve erken sevkiyatına başladık ve daha fazla bilgi süreç çekirdeği, PCIe Gen 5, CXL ve öteki birçok iş yükü için optimize edilmiş özelliğe sahip Genoa ve Bergamo SP5 ve SP6 kod isimli dördüncü jenerasyon AMD EPYC işlemciyi gönderiyoruz. Bu en yeni sistemleri test etmek isteyen müşterilerimiz için, toplu dağıtımlardan evvel nitelikli müşterilerin iş yükü doğrulaması, testi ve kıyaslaması için üst seviye X13, H13 ve GPU sistemlerimize uzaktan erişim sağlayan JumpStart programımızı sunuyoruz. CPU, GPU ve bellek teknolojilerinin performansı arttıkça, tüm sistemi yahut kümeyi yavaşlatan bir darboğaz haline gelmeden devasa bilgi kümelerini uygulamalara beslemek için depolama performansını artırmak da gereklidir. Harika Micro’nun yeni PCIe Gen 5 tabanlı E1.S ve E3.S Petascale All-Flash depolama sunucuları kesim başkanı depolama performansı ve kapasitesi sunuyor. U.2 NVMe, üstten yüklemeli sistem ve klasik depolama platformlarımızla birlikte, müşterilerin yapay zeka, bilgi süreç ve depolama gereksinimlerini tek noktadan toplam tahlil alışverişi tecrübesiyle karşılıyoruz. Muhteşem Micro’nun Toplam BT Tahlilleri, müşterileri tasarım, doğrulama, kaynak bulma, entegrasyon ve yerinde dağıtım üzere zorluklardan kurtarmasıyla tanınıyor. Ayrıyeten ağ anahtarlama, eser yazılımı ve yazılım idaresi zorluklarını da kolaylaştırıyoruz ve bunu 7×24 Global dağıtım ve hizmet katmanlarımızla tamamlıyoruz. Esasen, müşterilerimiz artık yeteneklerimizi uzun vadeli altyapı planlarına dahil ediyor ve Harika Micro’nun onlara büsbütün optimize edilmiş tahliller ve uzun vadeli gereksinimlerine uyacak ölçek kapasitesi sağladığına güveniyor. Mevcut müşterilerimizin altyapı talepleri göz önüne alındığında, Malezya’da devam eden genişlememizin ötesinde ayak izimizi değerlendirmeye devam ettik. Silikon Vadisi’ndeki merkez yerleşkemize yakın birkaç yeni bina ekliyoruz ve aylık 4000 raflık mevcut kapasitemizi aşma yolunda ilerliyoruz. Bugün, yaklaşık %60’lık kullanım oranıyla, ABD merkezimiz ve Tayvan tesisimiz en az 18 milyar dolarlık geliri rahatlıkla destekleyebilir. Yeni Malezya tesisi, yüksek hacim ölçeği ve düzgünleştirilmiş maliyet yapısı ile yapı taşları sunarken, toplam gelir kapasitemizi 20 milyar dolardan çok daha yüksek bir ölçeğe taşıyacak. Ayrıyeten birtakım kilit ortaklarımızla birlikte çalışmaya devam ediyoruz ve Kuzey Amerika’da Kaliforniya odaklı yeni bir üretim yerleşkesi eklemek için planlama sürecinin derinliklerindeyiz. Eylül ayında 30. yıldönümümüzü kutladık. Geçtiğimiz 30 yıl boyunca, sınıfının en düzgünü eser portföyü, global ölçekte kabiliyet ve kapasite ve en güzel pazara sunma mühleti ile kendimizi rakiplerimizden ayırarak bölüm başkanı pozisyonuna gelmek için yorulmadan çalıştık. BT bölümündeki liderlik pozisyonumuz yakın gelecekte daha da güçlenecektir. Önümüzdeki çeyreklerde sunacağımız yeni eserler hiç bu kadar güçlü olmamıştı. Pazarda 2024 yılına kadar devam etmesini beklediğim bir ivme kazanıyoruz ve bu da bana 2. çeyrek mali gelirimizin 2,7 milyar ila 2,9 milyar dolar aralığında olacağına dair itimat veriyor. Ayrıyeten, 2024 mali yılının ikinci yarısında da gücümüzün devam etmesini bekliyoruz ve artık 10 milyar ila 11 milyar dolar aralığında bir gelir öngörüyoruz. Raf ölçekli tak ve çalıştır Toplam Yapay Zeka ve BT Tahlillerinin başkan tedarikçisi pozisyonumuz daha yeni başladı. Büyüyen yazılım ve hizmet kıymetimizin yanı sıra mevcut ve gelişmekte olan pazarlara daha optimize edilmiş yapay zeka altyapısı sağladıkça büyümemiz hızlanacaktır. Ayrıyeten önümüzdeki çeyreklerde, bilgi merkezi teknolojisi liderliğimizi önümüzdeki yıllarda da sürdürecek olan eser gruplarımız hakkında daha fazla güncelleme sunmayı dört gözle bekliyorum. Bunu akılda tutarak, 20 milyar dolarlık yıllık gelir amacımızın yalnızca birkaç yıl uzakta olmasını bekliyorum. Kelamı CFO’muz David Weigand’a bırakmadan evvel, iş ortaklarımıza, müşterilerimize, Üstün Micro çalışanlarına ve hissedarlarımıza devam eden dayanakları için teşekkür etmek istiyorum. Teşekkür ederim. David?
David Weigand: Teşekkür ederim Charles. 2024 mali yılının birinci çeyreğinde gelirler, bir evvelki yıla nazaran %14 artış ve bir evvelki çeyreğe nazaran %3 düşüşle 2,12 milyar dolar olarak gerçekleşti. Gelirler, tedarik zinciri zorluklarına ve yaz mevsimselliğine karşın yapay zeka ile ilgili platformların tesiriyle, 1,9 milyar ila 2,2 milyar dolar olan varsayım aralığımızın üst ucuna hakikat gerçekleşti. Yeni kuşak yapay zeka ve CPU platformları güçlü tasarım kazanımları, siparişler ve birikmiş işler sağlamaya devam ediyor. Üst seviye data merkezleri, gelişmekte olan CSP’ler, yeni yapay zeka, CPU sunucuları ve uç, IOT, telekomünikasyon pazarlarına yapılan kurumsal yatırımların tesiriyle 2024 mali yılında çeşitlendirilmiş bir büyüme bekliyoruz. Toplam Tahlil tekliflerimizi güçlendirmek için Depolama, Anahtarlar, Yazılım ve Hizmetler alanlarındaki tekliflerimizi de geliştiriyoruz. Birinci çeyrekte, geçen çeyrekteki %45’e kıyasla gelirlerin %43’ünü temsil eden Kurumsal ve Kanal dikeyinde 917 milyon dolar kaydettik. Bu sayı, müşterilerin yapay zeka yatırımlarına odaklanması nedeniyle mevsimsel olarak azalan kurumsal harcamalar nedeniyle yıldan yıla %10 artarken, çeyrekten çeyreğe %6 azaldı. OEM aygıt ve büyük bilgi merkezi dikey gelirleri 1,17 milyar dolar olarak gerçekleşti ve geçen çeyrekteki %53’lük orana kıyasla 1. çeyrek gelirlerinin %55’ini oluşturdu. Bu sayı bir evvelki yıla nazaran %26 artış gösterirken bir evvelki çeyreğe nazaran sabit kaldı. Mevcut bir CSP büyük bilgi merkezi müşterisi, birinci çeyrekte toplam gelirlerin %25’ini temsil etti. Gelişmekte olan 5G, telco, edge, IoT segment gelirlerimiz 31 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu sayı 1. çeyrek gelirlerinin %2’sini temsil etti. AI, GPU ve raf ölçekli tahliller, hem kurumsal kanalda hem de OEM aygıt ve büyük data merkezi dikeylerinde AI, GPU gelirleri ile bu çeyrekte toplam gelirlerimizin %50’sinden fazlasını temsil etti. Eksiksiz sistemler, depolama ve kabin ölçekli Toplam BT Tahlillerinin karışımı son iki yılda artmıştır. Sunucu ve Depolama Sistemleri 1. çeyrek gelirlerinin %93’ünü, Alt Sistemler ve Aksesuarlar ise %7’sini oluşturdu. ASP’ler yıldan yıla değerli ölçüde artarken, eser ve müşteri dağılımına bağlı olarak çeyrekten çeyreğe hafif bir düşüş gösterdi. Coğrafik olarak, ABD 1. çeyrek gelirlerinin %76’sını, Asya %11’ini, Avrupa %9’unu ve Dünyanın Geri Kalanı %4’ünü temsil etti. Bir evvelki yılın tıpkı devrine nazaran ABD gelirleri %25 artarken, Asya %17, Avrupa %19 ve Dünyanın Geri Kalanı %63 azalmıştır. Bir evvelki çeyreğe nazaran ABD gelirleri %3, Asya gelirleri %4, Avrupa gelirleri %16 azalırken Dünyanın geri kalanı %38 arttı. Birinci çeyrek GAAP dışı brüt kar marjı, bir evvelki çeyreğe nazaran hafif bir düşüşle %17,1’den %17’ye geriledi. Stratejik yeni dizaynlar kazanmaya ve pazar hissesi elde etmeye odaklanmaya devam ediyoruz. Faaliyet masraflarına dönecek olursak, GAAP bazında 1. Çeyrek Faaliyet Sarfiyatları, pay senedi bazlı tazminat sarfiyatları ve işçi sayısındaki artışın tesiriyle bir evvelki çeyreğe nazaran %25 ve bir evvelki yıla nazaran %42 artarak 181 milyon dolara yükseldi. GAAP dışı bazda ise faaliyet masrafları bir evvelki çeyreğe nazaran %3 azalırken, bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %11 artarak 130 milyon dolar oldu. Birinci çeyrek GAAP dışı faaliyet marjımız gelirler, brüt marjlar ve faaliyet masraflarındaki değişiklikler nedeniyle geçen çeyrekteki %11’e ve bir yıl evvelki %12,5’e kıyasla %10,8 olarak gerçekleşmiştir. Birinci çeyrekteki öteki gelir ve sarfiyatlar yaklaşık 4,7 milyon dolar olup, 1,9 milyon dolarlık faiz masrafı, temel olarak döviz kurundan kaynaklanan 6,6 milyon dolarlık net karla dengelenmiştir. Çeyrek boyunca borcumuzu ödediğimiz için faiz masrafımız sıralı olarak azaldı. Birinci çeyrekteki gelir — vergi karşılığı GAAP bazında 20,2 milyon dolar, GAAP dışı bazda ise 36,2 milyon dolardı. Birinci çeyrekte GAAP vergi oranı %11,4, GAAP dışı vergi oranı ise %15,5 olarak gerçekleşti. Birinci çeyrekte GAAP dışı seyreltilmiş EPS 3,43 dolar ile beklentilerin üst hududunda gerçekleşirken, bu sayı beklentilerin üst sonundaki gelirler, istikrarlı brüt kar marjları, düşük GAAP dışı operasyonel masraflar ve kur farkı çıkarları nedeniyle 2,75 ila 3,50 dolar olan beklentilerin üst hududunda gerçekleşti. Birinci çeyrekte faaliyetlerden elde edilen nakit akışı 271 milyon dolar olurken, evvelki çeyrekte faaliyetlerde kullanılan nakit akışı 9 milyon dolardı. 2. Çeyrek için inşa planlarına dayalı olarak daha yüksek envanter ihtiyaçları ile dengelenen güçlü karlılık devam etti. Birinci çeyrekte yatırım harcamaları 3 milyon dolar olarak gerçekleşmiş ve geçen çeyrekteki 17 milyon dolarlık negatif özgür nakit akışına karşılık 268 milyon dolarlık müspet hür nakit akışı sağlanmıştır. 31 Ocak 2024’te sona erecek olan yetkili geri alım programı kapsamında 50 milyon dolar kaldı. Kapanış bilançosu nakit konumu 543 milyon dolar, banka borcu ise 146 milyon dolar olarak gerçekleşmiş ve geçen çeyrekte 150 milyon dolar olan net nakit konumu 397 milyon dolara yükselmiştir. Birinci çeyrekte 271 milyon dolar işletme nakit akışı yarattık ve 144 milyon dolar borç ödedik. Geçen çeyreğe kıyasla bilanço ve işletme sermayesi ölçütlerine dönecek olursak, 1. çeyrek nakit dönüşüm döngüsü 4. çeyrekteki 77 güne kıyasla 86 gün oldu. Mevsimsel olarak güçlü bir 2. çeyrek için envanter oluşturduğumuzdan, envanter gün sayısı bir evvelki çeyrekteki 75 güne kıyasla 16 gün artarak 91 güne yükseldi. Ödenmemiş satış günleri bir evvelki çeyreğe nazaran beş gün artarak 43 güne, ödenmemiş borç günleri ise 12 gün artarak 48 güne yükseldi. Artık görünüme dönecek olursak, çok çeşitli GPU, AI, çekirdek bilgi süreç, depolama, 5G telco, edge ve IOT tahlillerini kapsayan çeşitlendirilmiş iş modelimiz konusunda heyecanımızı koruyoruz. Mevsimsel olarak güçlü bir 2. çeyrek bekliyoruz ve global makroekonomik durumu ve bilhassa önde gelen yapay zeka platformları için devam eden tedarik zinciri kısıtlamalarını dikkatle gözlemliyoruz. Mali 2024 yılının 31 Aralık 2023’te sona eren ikinci çeyreği için net satışların 2,7 milyar ila 2,9 milyar dolar, GAAP seyreltilmiş pay başına net gelirin 3,75 ila 4,24 dolar ve GAAP dışı seyreltilmiş pay başına net gelirin 4,40 ila 4,88 dolar aralığında olmasını bekliyoruz. Brüt kar marjlarının birinci çeyrek düzeylerine benzeri olmasını bekliyoruz. GAAP işletme masraflarının yaklaşık 191 milyon dolar olması beklenmektedir ve bu sayı GAAP dışı işletme masraflarına dahil edilmeyen 49 milyon dolarlık pay senedi bazlı tazminat masraflarını içermektedir. 2024 mali yılının 2. çeyreği için tam seyreltilmiş GAAP EPS görünümü, GAAP dışı ismi pay başına seyreltilmiş net gelirden hariç tutulan 13 milyon dolarlık vergi tesirlerinden arındırılmış yaklaşık 40 milyon dolarlık beklenen pay bazlı tazminat masraflarını içermektedir. Faiz masrafı de dahil olmak üzere başka gelir ve masrafların yaklaşık 8 milyon dolar net sarfiyat olmasını bekliyoruz. Şirketin ikinci çeyrek GAAP ve GAAP dışı seyreltilmiş ismi pay başına net gelir iddiaları GAAP vergi oranının %15,7, GAAP dışı vergi oranının %17,1 ve büsbütün seyreltilmiş pay sayısının GAAP için 57,6 milyon ve GAAP dışı için 58,3 milyon olduğunu varsaymaktadır. 2024’ün ikinci mali çeyreği için yatırım harcamalarının 21 milyon ila 23 milyon dolar aralığında ve 2024 mali yılı için 105 milyon ila 115 milyon dolar aralığında olmasını bekliyoruz. 30 Haziran 2024’te sona erecek 2024 mali yılı için gelir beklentimizi 9,5 milyar ila 10,5 milyar dolar aralığından 10 milyar ila 11 milyar dolar aralığına yükseltiyoruz. Michael, artık soru-cevap için hazırız.
Operatör: Teşekkür ederiz. [İlk sorumuz Loop Capital’den Ananda Baruah’dan geliyor. Sınırınız açık.
Ananda Baruah: Hey. Evet. Uygun günler beyefendiler. Soruları aldığınız için teşekkürler ve güçlü ve devam eden uygulama için tebrikler. Sanırım, evet, yalnızca birkaç başlangıç. Charles, Çin’e yönlendirilen fakat artık gidecek diğer yerler bulması gereken artan NVIDIA arzından ne ölçüde yararlandığınızdan ya da yararlanmayı beklediğinizden bahsedebilir misiniz? Ve yarar sağlayabileceğinizi düşündüğünüz ölçüde, bu yararın Çin’den çıkıp öteki ülkelere ne oranda ulaştığı konusunda bize bir fikir verebilir misiniz? Ve sonra da bir devamım var. Teşekkürler.
Charles Liang: Soru için teşekkür ederim. Tekrar ediyorum, bu karmaşık bir durum. Fakat şu anda, Aralık çeyreğinde NVIDIA’dan tedarikimizin geçen çeyreğe nazaran çok daha güzel olacağına inanıyoruz. Müşteri talebinin daha büyük bir yüzdesini karşılayabilmemizin nedenlerinden biri de bu ve bu nedenle 2,7 milyar ila 2,9 milyar doların gayemiz olması gerektiğini söylüyoruz. Yani temel olarak, karşılamamız gereken bir fiyat şartı.
Ananda Baruah: Bu sahiden çok faydalı bir bağlam. Bunu takdir ediyorum. Ve sonra, sanırım, bundan yola çıkarak, Charles. Yani mali yıl için ima edilen kılavuzun orta noktası, yükseltilmiş kılavuz, 10.5 milyar dolar, Mart çeyreği ve Haziran çeyreğinin de yaklaşık 2.8 milyar dolar olacağı manasına geliyor ki bu da Aralık çeyreği kılavuzunuzun orta noktası. Ayrıyeten büyümenin hızlanacağından da bahsettiniz. Görünüşe nazaran arz da düzgünleşiyor. Yıla girerken ortak kapasiteniz de devreye giriyor. Sanırım asıl soru şu: Zımni olarak yükseltilen mali yıl rehberinde bile muhafazakarlık var mı yoksa Aralık çeyreğinde, Mart ve Haziran çeyreğinde tekrarlanmasının sıkıntı olabileceğini düşündüğünüz bir ölçü ilerleme var mı? Muhafazakârlık üzere görünüyor lakin yalnızca denetim etmek istedim? Teşekkürler.
Charles Liang: Evet. Teşekkür ederim. Yeniden, çok sayıda tasarım kazanımı elde etmeye devam ediyoruz. Yani siparişlerimiz gerçekte iddia ettiğimizden daha süratli artıyor. Münasebetiyle şu anda Aralık ayı için 2.7 milyar ila 2.9 milyar dolar çok muhafazakar bir sayı olmalı. Ve tüm mali yılımız için 10 milyar ila 11 milyar dolar yeniden muhafazakar bir sayı olmalıdır. Münasebetiyle süratli bir formda büyümeye devam edeceğimiz konusunda çok optimistim ve bu nedenle üretim kapasitesinden fazla raf ölçeğimizi büyütmeye devam ediyoruz. Birebir biçimde, daha evvel aylık 4.000 rack kapasitemiz vardı ve artık çok yakında aylık 5.000 rack kapasiteye ulaşacağız. Münasebetiyle gelecekteki büyüme için çok iyimseriz.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Barclays’den George Wang’dan geliyor. Sınırınız açık.
George Wang: Merhaba arkadaşlar. Hey, Charles. Sorumu aldığın için teşekkürler. Tahminen başka tedarikçiler ve ortaklardan gelen tahsisat konusunda biraz renk verebilirsiniz, tahminen yakın vadede, 2024’ün birinci çeyreğinde piyasaya sürülmesi beklenen AMD MI300 üzere gelecek için. Ayrıyeten NVIDIA’dan H100’ün yanı sıra, NVIDIA’dan L40S yükselirken diğer bir avantaj var mı? Yalnızca merak ediyorum ve Intel’den Gaudi’yi de dahil ediyorum. Tahminen ek tedarikçilerden tahsisat konusunda biraz renk verebilirsiniz?
Charles Liang: Evet. Soru için teşekkür ederim. Evet, teşekkür ederim. Bildiğiniz üzere, L40S de dahil olmak üzere çok güçlü bir NVIDIA eser kümemiz var, hakikat ve CG1, CG2 de yolda. AMD MI300X de hazırlanıyor. Intel Gaudi 2 de hacimli üretime hazır. Yani çok güzel bir talep ve çok güçlü bir tedarik kapasitemiz olmasına karşın. Bu nedenle, daha süratli bir büyüme için yeniden çok optimist hissediyorum.
George Wang: Tamam. Teşekkürler. Mümkünse süratlice bir şey sormak istiyorum. Malezya’nın ne vakit faaliyete geçeceği ve gelecekte Tayvan’daki tesislerin kâr marjı üzerindeki tesiri hakkında bir niyetiniz var mı ve çok daha düşük personellik maliyetleriyle birlikte, ileriye dönük olarak beklenen faaliyet marjı artışını ölçebilir, tahminen biraz renklendirebilir misiniz?
Charles Liang: Evet. Yani, az evvel paylaştığım üzere, ABD ve Tayvan kapasitesi için kullanım oranımız bugün yalnızca %60 civarında. Hasebiyle daha yüksek bir kullanım oranına sahip olduğumuzda, toplam maliyetimiz daha düşük olacaktır, değil mi? İşte bu yüzden gelirimizi arttırdığımızda karlılığımız da artacaktır. Bildiğiniz üzere Malezya daha düşük maliyetli bir yerleşke. Hasebiyle Malezya’da üretime başladığımızda maliyetlerimiz daha düzgün olacak ve kar marjımız biraz daha güzelleşecek.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Susquehanna Financial Group’tan Janik Wing’den geliyor. Sınırınız açık.
Mehdi Hosseini: Evet. Aslında Mehdi Hosseini. Sorumu kabul ettiğiniz için teşekkürler. David, Aralık çeyreği kılavuzunun orta noktası yıldan yıla %57’lik bir büyümeye işaret ediyor, lakin faaliyet marjı yaklaşık 100 baz puan düşüyor. Kullanım oranının %60’larda olduğunu anlıyorum, lakin siz kullanım oranını gündeme getirirken, bundan sonra operasyonel masraflar ve kaldıraç hakkında nasıl düşünmeliyim?
David Weigand: Evet. Faaliyet kaldıracı elde etmeye devam edeceğimizi düşünüyoruz Mehdi. İkinci çeyrekte faaliyet sarfiyatları konusunda biraz muhafazakar davrandığımızı düşünüyorum. Birinci çeyrekte olduğu üzere ikinci çeyrekte de biraz daha düşük bir sayı elde ettik. Bunu 2. çeyrekte de yapmak için elimizden gelen her şeyi yapıyoruz. Faaliyet rehberi sorunuza dönecek olursak. Bildiğiniz üzere brüt kar marjında yıldan yıla biraz düşüş yaşadık, fakat Charles’ın da belirttiği üzere, brüt kar marjında bir ölçü kaldıraç tesiri ve faaliyet masraflarımız hiçbir vakit gelirlerimiz oranında artmadığı için faaliyet kar marjında da bir kaldıraç tesiri bekliyoruz.
Mehdi Hosseini: Anladım. Teşekkür ederim. Charles, nedeninizin büyük bir kısmı bellek ve öbür bileşenler. Bellek üreticilerinden duyduğumuz her şey, birkaç ay evvel yaygın olan fiyatlardan satış yapmayacakları tarafında. Yani bellek fiyatları artıyor. Marjları genişletebilmek için bu enflasyonist eğilimi nasıl hafifletiyorsunuz?
Charles Liang: Teşekkür ederim. Demek istediğim, temel olarak maliyetlerimizi müşterilerimize yansıtabiliyoruz. Yani bu kısım için temelde bir meselemiz yok. Bundan etkilenmeyeceğiz. En azından çok fazla etkilenmeyeceğiz.
Operatör: Bir sonraki sorumuz CJS Securities’den Jon Tanwanteng’den geliyor. Sınırınız açık.
Jon Tanwanteng: Merhaba. Soruyu kabul ettiğiniz için teşekkürler, şahane bir çeyrek ve hoş bir görünüm. Brüt kar marjı beklentisi ve görünümü hakkında biraz daha bilgi almak istiyorum. Yani, rampadaki yeni tesislerinizde daha uygun marjlar ve kullanım elde ettiğinizi varsayıyorum. Tüm bunları yalnızca pay kazanımı teşebbüsleri ve hiper ölçek karışımı ile geri vermeyi mi planlıyorsunuz yoksa kimi girdi maliyeti bileşenleri var mı ve brüt kar marjı kaldıracının sahiden bariz hale gelmesi için vakit çerçevesini ne vakit beklemeliyiz? Yalnızca yeni tesislerle mi yoksa bundan biraz daha erken olabilir mi?
David Weigand: Jon, gelirleri artırdıkça brüt kar marjında kaldıraç tesiri elde edeceğiz zira Charles’ın daha evvel bahsettiği üzere, fabrikalardan daha fazla üretim yaptıkça daha yüksek verimlilik ve fabrika randımanı elde edeceğiz ve bu da maliyetleri düşürecek. Hasebiyle buradan bir ölçü yarar sağlayacağız. Ayrıyeten Malezya ve Tayvan’da daha fazla üretim yaptıkça da yarar sağlayacağız. Bence bu nedenle şu anda çok rekabetçi bir durumda olmamıza karşın 2. çeyrek için marj beklentimizi koruyoruz.
Charles Liang: Evet. Ben de biraz renk katabilirim. Demek istediğim, yazılım işimiz büyüyor. Hizmetlerimiz, yerinde dağıtım da dahil olmak üzere, tüm bunlar brüt kar marjımıza ve bedel köprümüze yardımcı olacak. Yani şu anda hakikat yolda, sağlıklı istikamette olmalıyız.
Jon Tanwanteng: Anladım. Tamam. Sanırım ABD’de yedi yeni bina inşa ettiğinizi söylemiştiniz. Kuzey Amerika’da genişlediğinizi ve tesis kurmak için yer aradığınızı biliyorum. Buradaki yüksek maliyetler göz önüne alındığında bunların hepsi marj artırıcı mı yoksa nötr yahut negatif mi olacak? Bu tesisler ve tesirleri hakkında nasıl düşünmeliyiz?
Charles Liang: Oh! Çok hoş bir soru. Aslında, Bay Area’da birkaç bina daha ekliyoruz ve bunların birçok kiralık binalar olacak, zira büyümemiz bir binada inşa edebileceğimizden daha süratli. Yani kiralık bir tesis olacak. Kuzey Amerika’da biraz daha düşük maliyetli bir yerde diğer bir yer aradığımızdan bahsetmiştim. Önümüzdeki birkaç ay içinde karar vereceğimizi düşündüğüm yeni bir yerleşke inşa etmeyi planlıyoruz. Lakin kısa vadede Silikon Vadisi’ndeki yeni binalar kiralık mülk olacak.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Northland Capital Markets’ten Nehal Choski’den geliyor. Sınırınız açık.
Nehal Choski: Evet. Teşekkür ederim. Bu bahse daha evvel değinmiş olabilirsiniz, lakin Aralık çeyrek rehberinin orta noktasına nazaran yapay zeka gelir katkısının bir evvelki çeyreğe nazaran %32 artmasına ait beklentileriniz nelerdir?
David Weigand: Evet. Sanırım sahiden de tıpkı performansı bekliyoruz Nehal. 50’nin üzerinde bir aralıkta olmasını bekliyoruz.
Nehal Choski: Tamam. Eylül çeyreğinde %50’den fazla olan maruziyetin ne kadar olduğu konusunda biraz daha kesin bir sayı verebilir misiniz?
David Weigand: Bu — bu yaklaşık sayısı veriyoruz ve bu bizim rehberimiz.
Charles Liang: Evet. Temel olarak yapay zeka gelir yüzdesi artmaya devam ediyor, fakat umarım ALCN [ph] ile dengeli bir biçimde…
Operatör: Bir sonraki sorumuz Wells Fargo (NYSE:WFC)’dan Aaron Rakers’dan geliyor. Çizginiz açık.
Aaron Rakers: Evet. Soruyu kabul ettiğiniz için teşekkürler ve ayrıyeten çeyrek için tebrikler. Merak ediyorum, tartışmanın tedarik tarafına geri dönersek, müşterilerle irtibat kurarken ve yapay zeka için bilgi merkezi ayak izlerindeki yapı planlarını düşünürken, bu üst uç GPU’lardaki teslim müddetlerinin gelişimini nasıl karakterize edersiniz? Yani, tahminen 90 gün öncesine nazaran, bu nasıl gelişti ve içinde bulunduğumuz çeyrekte bunun nasıl geliştiğini görüyorsunuz?
Charles Liang: Evet. Bu karmaşık bir iş. Bununla birlikte, yapı kutusu tahlilimiz ve global ayak izimiz bir ortada olduğu için, çok büyük bir teslim süremiz var. Yüzlerce müşteriyi destekliyoruz. Yani [Teknik Zorluk] aslında, göreli olarak, tahsis, teslim müddeti, envanter denetimi, eser akışı üzere mevzuları rakiplerimizden daha verimli bir halde halledebiliyoruz. Ve bu alanda daima olarak gelişiyoruz.
Aaron Rakers: Yani, teslim müddetlerinin bu son çeyrek boyunca düzgünleştiğini ve Aralık çeyreğinde de güzelleşmeye devam etmesini beklediğinizi söylüyorsunuz. Bu adil bir nitelendirme sayılır.
Charles Liang: Evet. İşte bu nedenle envanter kullanım oranımız güzelleşecek. Yani, daha evvel, sanırım, yaklaşık 90 günlük bir geri dönüş süremiz var.
Aaron Rakers: Evet.
Charles Liang: Ve sanırım ölçek büyümeye devam ettiğinde ve biz de büyümeye devam ettiğimizde…
Aaron Rakers: Evet.
Charles Liang: … yapı kutusu çözümümüzden yararlanarak durum güzelleşmeye devam edecek.
Aaron Rakers: Evet. Bir sonraki soru ise, pazar daha rekabetçi bir halde geliştikçe ve MI300 ile ilgili bir evvelki soruyu biliyorum, Gaudi Silicon’a sahipsiniz. Sanırım bu hususta düşünme formum, bu müşteri dağıtımlarının daha uzun döngülü olması. Bu kararlar muhakkak bir çeyrekte alınmıyor. Münasebetiyle, bu eserlere, bilhassa de MI300X’e baktığımızda, sahiden de gelecek yılın başlarında başlayıp gelecek yıl boyunca devam edecek. Halihazırda görünürlüğünü gördüğünüz ve aslında boru sınırına diğer bir büyüme katmanı ekleyen projeler bunlar mı? Bu projeler aslında tasarladığınız projeler mi ve bu rekabetçi teklifler için bu artan geliri hakikaten görmeye başlamak için yalnızca bu eserlerin piyasaya sürülmesini mi bekliyorsunuz?
Charles Liang: Evet. Haklısınız. Zira yapı kutusu tahlilimiz sayesinde tüm bunları tasarlayabiliyor ve yeni bir teknolojiyi piyasadan daha evvel kullanıma sunabiliyoruz. Bu nedenle, ekseriyetle çözümümüzü kıymetlendirme için müşteriye gönderiyoruz, böylelikle müşterimiz daha erken karar verebiliyor ve bu da Harika Micro’ya eseri hazırlamak, envanteri hazırlamak için daha erken bir vakit sağlıyor. Hasebiyle, bir çözümümüzün, AMD çözümümüzün yahut Intel çözümümüzün olması fark etmez, birebir yapı kutusu tahlilini sağlıyoruz ve pazara sunma mühleti avantajı elde ediyoruz. Müşteriye daha erken tohumlama, daha erken sistem sağlıyoruz, böylelikle evvelce doğrulama yapabiliyorlar.
Operatör: Bugünkü soru-cevap oturumumuz ve konferans görüşmemiz bu formda sona erecek. Bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Artık ilişkiyi kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
