Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) 2023 Üçüncü Çeyrek Çıkar Konferans Daveti ve Web Yayınında güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirket güçlü nakit akışı, artan temettüler ve borcun azaldığını bildirdi. Ayrıyeten Vietnam’daki Lac Da Vang saha geliştirme projesinin onaylandığını ve Kanada’daki çekirdek olmayan varlık elden çıkarmalarının tamamlandığını duyurdu.
Görüşmeden çıkarılacak değerli sonuçlar:
- Murphy Oil Fildişi Kıyısı ve Meksika Körfezi’nde sismik tekrar sürece projeleri planlıyor.- Şirket 75 milyon dolarlık pay geri alımı yaptı ve pay geri alım yetkisini 300 milyon dolar arttırdı.- Murphy Oil bu çeyrek için 255 milyon dolar net gelir ve 597 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK bildirdi.- Şirket Murphy’de günde 30.000 ila 40.000 varil muadili brüt üretim ve 10.000 ila 15.000 varil muadili net üretim elde etmeyi hedefliyor.- Murphy, Vietnam’da kıymetli kaynak potansiyeline sahip iki keşif kuyusu açmayı planlıyor.- Murphy Oil, 2023 yılının tamamı için üretim beklentisini günde 185.000 ila 187.000 varil petrol muadiline yükseltti.- Şirketin idare heyeti, stratejisini ve 2024 yılı sonuna kadar sıfır net borç durumuna ulaşma potansiyelini faal olarak tartışıyor. Murphy Oil, kara programındaki güçlü performans ve Tupper Montney’deki rekor üretim ile bu çeyrek için üretim beklentilerini aştı. Şirket 255 milyon dolar net gelir ve 597 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK bildirdi. Toplam borç 1,6 milyar dolar düzeyinde ve şirket bu sayısı 1 milyar dolara indirmeyi hedefliyor.
Murphy Oil davet sırasında operasyonları ve planları hakkında güncellemeler sundu. Şirket günde 30.000 ila 40.000 varil muadili brüt yahut Murphy için 10.000 ila 15.000 varil muadili net üretim elde etmeyi hedefliyor. Murphy Vietnam’da 65 milyon ila 135 milyon varil petrol muadili hedefleyen Lac Da Hong kuyusunu ve 170 milyon ila 430 milyon varil muadili hedefleyen Hai Su Vang kuyusunu açmayı planlıyor.
Finansal açıdan Murphy, 2023 yılının tamamı için üretim beklentisini günlük 185.000 ila 187.000 varil muadil petrole yükseltti ve tahakkuk eden yatırım harcaması beklentisi aralığını 950 milyon ila 1,025 milyar dolar olarak korudu. Şirket ayrıyeten sermaye tahsisi çerçevesini ve borç azaltma konusundaki ilerlemeyi de ele aldı.
Murphy Oil’in kara programı bu yıl için neredeyse tamamlandı ve artık 2024’te Eagle Ford (IS:FROTO) ve Montney’deki sondaj faaliyetlerine hazırlanmak için tesis harcamalarına odaklanılıyor. Açık denizde, St. Malo’da işletilmeyen projede çalışan iki kule ve OSO sondajının yine başlamasıyla değerli bir faaliyet var.
Şirket dördüncü çeyrekte pay geri alım programına devam etmeyi planlarken borç azaltımına öncelik vermeyi planlıyor. Murphy Oil’in idare konseyi, stratejisini ve 2024 yılı sonuna kadar sıfır net borç durumuna ulaşma potansiyelini etkin olarak tartışıyor. Şirket mevcut performansı ve gelecekteki fırsatları konusunda optimist olduğunu söz etti.
Çağrı, konuşmacı Roger Jenkins’in şükranlarını tabir etmesi ve güçlü bir çeyrek geçirdiklerini belirtmesiyle sona erdi. Bir diğer güçlü çeyrek beklediklerini ve Ocak ayı sonunda bir davet daha yapmayı planladıklarını belirtti.
InvestingPro Insights
Murphy Oil Corporation’ın güçlü finansal performansı ve sağlam nakit akışı InvestingPro tarafından vurgulandı. Şirketin sağlam yararları, 53 yıl üst üste etkileyici bir halde temettü ödemelerini sürdürmesini sağladı ve bu eğilimin devam etmesi bekleniyor. Ayrıyeten, şirketin pay başına yararı daima olarak artıyor ve 12 analistin önümüzdeki periyot için üst taraflı revize ettiği bir metrik.
InvestingPro’nun gerçek vakitli dataları şirketin finansal gücünün altını daha da çiziyor. Murphy Oil, 2023 yılının 2. çeyreği prestijiyle 7,2 milyar dolarlık bir piyasa kıymetine ve 7,42’lik bir F/K oranına sahipti. Şirket ayrıyeten %16,49’luk bir gelir artışı ve %72,92’lik bir brüt kâr marjı sergileyerek sağlıklı bir finansal konuma işaret etti.
Daha fazla bilgi ve ipucuyla ilgilenenler için InvestingPro platformu çok sayıda ek bilgi sunuyor. Buna toplam 10 InvestingPro İpucu ve Murphy Oil Corporation için çok sayıda gerçek vakitli metrik dahildir.
Tam transkript – MUR Q3 2023:
Operatör: Günaydın, bayanlar ve baylar. Murphy Oil Corporation Üçüncü Çeyrek 2023 Yararları Konferans Görüşmesi ve Web Yayınına güzel geldiniz. [Şimdi konferansı Yatırımcı Bağlantıları ve İrtibattan Sorumlu Lider Yardımcısı Kelly Whitley’e devretmek istiyorum. Lütfen devam edin.
Kelly Whitley: Teşekkür ederim, operatör. Herkese günaydın ve bugün üçüncü çeyrek çıkar görüşmemizde bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Bize Lider ve İcra Konseyi Lideri Roger Jenkins, Lider Yardımcısı ve Finans Yöneticisi Tom Mireles ve Operasyonlardan Sorumlu Lider Yardımcısı Eric Hambly eşlik ediyor. Bugünkü web yayınımızı takip ederken lütfen web sitemizin Yatırımcı İlgileri kısmına yerleştirdiğimiz bilgilendirme slaytlarına bakın. Bugünkü görüşme boyunca, üretim sayıları, rezervler ve finansal meblağlar Meksika Körfezi’ndeki denetim gücü olmayan hisseler hariç tutulacak halde ayarlanmıştır. Bu görüşme sırasında yapılan birtakım yorumların 1995 tarihli Özel Menkul Değerler Dava Islahat Maddesi’nde tanımlandığı üzere ileriye dönük tabirler olarak kabul edileceğini lütfen unutmayın. Bu nedenle, bu olayların gerçekleşeceğine yahut öngörülere ulaşılacağına dair hiçbir garanti verilemez. Gerçek sonuçların farklı olmasına neden olabilecek çeşitli faktörler mevcuttur. Risk faktörleri hakkında daha fazla bilgi için lütfen Murphy’nin SEC’de evrakta bulunan Form 10-K 2022 yıllık raporuna bakınız. Murphy, ileriye dönük rastgele bir beyanı kamuya açık olarak güncelleme yahut revize etme yükümlülüğünü üstlenmez. Artık kelamı Roger Jenkins’e bırakıyorum.
Roger Jenkins: Teşekkürler, Kelly. Herkese günaydın ve bugünkü görüşmemizi dinlediğiniz için teşekkür ederim. Slayt 3’e döndüğümüzde, Murphy’nin güçlü kıymet teklifini vurgulamak istiyorum. Karadaki işimizde onlarca yıl sürecek sondaj çalışmaları ve açık denizde keşif ve düşük karbon yoğunluğu ile kıymetli bir çalışma alanına sahip uzun vadeli sürdürülebilir bir şirketiz. Açık denizde Murphy, uygulama kabiliyetlerimizle rekabet avantajına sahiptir. Murphy güçlü nakit akışı yaratmaya devam ediyor. Borcumuzu kıymetli ölçüde azaltmanın yanı sıra 2021’den bu yana uzun müddettir devam eden temettümüzü iki katından fazla artırmayı başardık. 2020’nin sonundan bu yana borcumuzu yaklaşık 1,4 milyar dolar azalttık ve 330 milyon dolardan fazla temettü ödedik. Geçtiğimiz çeyrekte 75 milyon dolarlık pay senedi satın aldık ve tüm bunları yaparken nakit bakiyelerimizi koruduk ve rezervlerimizi yeniledik. Slayt 4’e geçerken, Murphy olarak tasarruf, uygulama, keşif ve geri dönüş önceliklerimize odaklanmaya devam ettik. Üçüncü çeyrekte Murphy 2.0 sermaye tahsisi çerçevemizi pay geri alımları ve 249 milyon dolarlık 2025 kıdemli tahvil itfası yoluyla ilerlettiğimizi ve yıl için 500 milyon dolarlık borç azaltma maksadımıza ulaşma yolunda ilerlediğimizi söylemekten heyecan duyuyorum. Üçüncü çeyrekteki günlük 202.000 varil muadili üretim, günlük ortalama 103.000 varil petrol üretimiyle yeniden öngördüğümüz aralığın üst hududunu aştı. 2023 kara programımız, yeni kuyularımızın %50’sinden fazlasının kendi bölgeleri için tüm vakitlerin en yüksek kuyu performansına ulaşmasıyla güçlü kuyu performansı iyileştirmeleri sağladı. Bugün İdare Heyetimizin Blok 15 105, Vitenam’daki Lac Da Vang saha geliştirme projesini onayladığını duyurmaktan memnuniyet duyuyorum. Birinci petrolün 2026 yılında çıkması bekleniyor. Tekrar bu çeyrekte, daha evvel duyurulduğu üzere, Murphy Kanada’daki kimi çekirdek olmayan varlıkların elden çıkarılması sürecini tamamladı ve bu gelirlerin bir kısmı Fildişi Kıyısı’na yeni girişimizi finanse etmek ve Lac Da Vang saha geliştirme projemizi ilerletmek için tekrar yönlendirildi. O vakitten bu yana Fildişi Kıyısı ve Körfez’de sismik tekrar sürece projelerine başladık ve sondaj makinemiz çok yakın bir vakitte Meksika Körfezi’nde Murphy tarafından işletilen OSO-1 numaralı keşif kuyusunu açmaya devam edecek. Üçüncü çeyrekte, pay başına ortalama 44,53 $ fiyatla 75 milyon $ yahut 1,7 milyon pay geri satın aldık. Ayrıyeten, İdare Heyetimiz bugün pay geri alım yetkimizde 300 milyon dolarlık bir artışı onayladı ve geriye 525 milyon dolar kaldı. Murphy 2.0’ı daha da ilerletmek için sabırsızlanıyorum, çünkü hissedarlarımıza daha fazla getiri sağlamaya ve borçlarımızı azaltmaya devam ediyoruz. Beşinci slaytta, Murphy bu çeyrekte %51 petrol ile günde ortalama 202.000 varil muadili üretim gerçekleştirdi. Üretim, daha güçlü kara kuyu performansı ve Meksika Körfezi’nde rastgele bir kasırga olayının yaşanmaması nedeniyle daha düşük gerçekleşen Tupper Montney rödovans oranlarının bir ortaya gelmesi nedeniyle beklentilerimizin orta noktasının üzerinde, günde yaklaşık 10.000 varil muadilinde gerçekleşti. Bu çeyrekte petrolümüzün varil fiyatı 82,58 $ olurken, NGL fiyatımız 21 $’ın biraz üzerinde, doğal gaz fiyatımız ise 1.000 fit küp başına 2 $’ın biraz üzerinde gerçekleşti. Üretim performansımızın yanı sıra güçlü petrol fiyatlandırması Murphy’nin bu çeyrekte NCI hariç 900 milyon dolar gelir elde etmesini sağladı.” Artık finansal sonuçlarımız hakkında bilgi vermesi için kelamı CFO’muz Tom Mireles’e bırakıyorum.
Tom Mireles: Teşekkürler Roger ve herkese günaydın. Altıncı slayt. Murphy üçüncü çeyrekte 255 milyon dolar yahut seyreltilmiş pay başına 1,63 dolar net gelir ve 249 milyon dolar yahut seyreltilmiş pay başına 1,59 dolar düzeltilmiş net gelir bildirdi. Çeyrekte operasyonlar güçlü seyretmiş, düzeltilmiş FAVÖK 597 milyon dolar olarak gerçekleşmiş ve denetim gücü olmayan hisseler hariç olmak üzere 162 milyon dolarlık en az yatırım harcaması tahakkuk etmiştir. Yedinci slayt. Roger’ın daha evvel de belirttiği üzere, sermaye tahsisi çerçevemizin Murphy 2.0’ını uygulamaktan heyecan duyuyoruz. Çeyrek boyunca 249 milyon dolarlık borç itfası ve 75 milyon dolarlık pay geri alımının yanı sıra pay başına 0,275 dolarlık üç aylık temettü ödemesi gerçekleştirdik. Genel olarak, üçüncü çeyrekte düzeltilmiş özgür nakit akışımızın %106’sını geri verdik. Çerçeveyi daha da desteklemek için İdare Şuramız 300 milyon dolarlık ek bir pay geri alım programını onayladı ve şu anda bu toplam yetki kapsamında 525 milyon dolar kaldı. 30 Eylül itibariyle toplam borcumuz 1.6 milyar dolardır, hasebiyle Murphy 3.0’a ulaşana kadar Murphy 2.0’da öngörüldüğü üzere düzeltilmiş hür nakit akışı fonlarını 1 milyar dolarlık toplam borçla tahsis etmeye devam edeceğiz. Bununla birlikte, operasyonel güncellememizi görüşmek üzere kelamı Operasyonlardan Sorumlu Genel Müdür Yardımcımız Eric Hambly’ye bırakıyorum.
Eric Hambly: Teşekkürler Tom ve herkese günaydın. Dokuzuncu slayt. Murphy’nin Eagle Ford Shale varlıkları üçüncü çeyrekte günde 38.000 varil petrol muadili ve %88 sıvı üreterek beklentilerin günde 1.200 varil petrol muadili üzerine çıktı. Planlandığı üzere, Catarina’da dört ve Tilden’de 3 kuyu olmak üzere işletilen yedi kuyuyu devreye aldık. Dördüncü çeyrek için işletilmeyen üç Tilden kuyusu planlanmaktadır. Bilhassa 2019’dan bu yana Tilden bölgesine birinci sefer döndüğümüz ve revize edilmiş tamamlama dizaynını uyguladığımız için bu yıl kuyularımızdan mükemmel sonuçlar aldık. Genel olarak, 2023 yeni kuyularımızın %40’ından fazlası, 100 ila 180 günlük kümülatif petrol bazında portföyümüzdeki en yeterli 30 performans göstericidir. Bilhassa, Tilden’de yıl ortasında devreye giren Jambers kuyuları, sondaj öncesi varsayımımızın iki katı ile kıymetli ölçüde daha âlâ performans göstermeye devam ederken, üçüncü çeyrek kuyularımız lateral uzunluğuna nazaran ayarlandıktan sonra plana uygun olarak üretim yaptı. Slayt 10. Murphy, Tupper Montney’de üçüncü çeyrekte günlük 414 milyon fit küp ile rekor üretim gerçekleştirdi. Planlanan 2023 kuyunun tamamı yılın birinci yarısında devreye girdiği için yeni kuyu faaliyeti olmadı. Rekor üretim düzeyleri görmeye devam ediyoruz ve Murphy yakın vakitte bir dış raporda tüm Kanada’daki en uygun 10 doğal gaz kuyusundan ikisine ve en yeterli 15 doğal gaz kuyusundan dördüne sahip olarak vurgulandı. Şirket içinde, sekiz kuyunun her biri 2022 ve 2023 yıllarında günde 18 milyon fit küpün üzerinde ortalama IP30 bedeline ulaşmış ve iki kuyunun her biri günde 21 milyon fit küpün üzerinde yeni bir şirket rekoru IP30 kıymetine ulaşmıştır. Buna ek olarak, 2023 kuyularımızın %80’i IP30’larına nazaran Murphy tarihinde tüm vakitlerin en düzgün 15 performans gösteren kuyusudur. Bu alandaki revize edilmiş tamamlama tasarımımızdan elde ettiğimiz sonuçların bizi heyecanlandırdığını söylemeye gerek yok. Slayt 11. Murphy üçüncü çeyrekte %67’si sıvı olmak üzere günde 5.000 varil petrol muadili üretim gerçekleştirdi. Eylül ayında duyurduğumuz üzere, işletilen Kaybob Duvernay varlığımızın çekirdek olmayan bir kısmını ve Placid Montney’deki işletilmeyen konumumuzun tamamını 103 milyon dolar net nakit gelir karşılığında elden çıkardık. Elden çıkarılan varlıklar %39 petrol ile günde yaklaşık 1.700 varil petrol muadili üretti. Kapanış sonrasında, Kaybob Duvernay’de gelecekteki yaklaşık 500 lokasyonu koruduk ve çeşitli optimizasyon teşebbüsleriyle temel üretimi sürdürebiliyoruz. 13. Slayt. Üçüncü çeyrekte açık deniz varlıklarımızda %81 petrol ile günde 89.000 varil petrol muadili üretim gerçekleştirdik. İşletilen geliştirme ve geri dönüş projelerimiz, DeSoto Canyon 90’daki yeni Dalmatian #1 kuyusunun faaliyete geçmesi ve Mississippi Canyon 255’teki Marmalard #3 kuyusunun 2024’ün birinci çeyreğinde birinci petrolü çıkaracak halde sondajına başlanmasıyla ilerlemeye devam ediyor. İşletilmeyen iki Lucious kuyusu ilerliyor ve 2024’ün ortalarında faaliyete geçmesi bekleniyor. İşletilmeyen büyük projelerimiz de Terranova Varlık Ömrünü Uzatma projesinin yılsonuna kadar üretime dönmesi ve St. Malo Waterflood projesinin 2024 yılında birinci su enjeksiyonuna başlaması beklentisiyle ilerlemektedir. Slayt 14. Bu yıl Meksika Körfezi’nde işlettiğimiz farklı alanlarda iki mekanik sorun yaşadık. Dalmaçya #2 kuyusunda bu yılın başlarında yeraltı emniyet vanasıyla ilgili bir sorun yaşanırken, Neidermeyer #1 kuyusunda da üçüncü çeyrekte mekanik meselelerle karşılaştık. Önümüzdeki yıl her iki kuyu için de çalışma planımız var ve kuyuların 24 ortasına kadar üretime devam edeceğini öngörüyoruz. Ayrıyeten, işletilmeyen Lucious #9 kuyusunda 2023’ün dördüncü çeyreğinde çalışma yapılması planlanmakta olup, kuyunun 2024’ün birinci çeyreğinde üretime dönmesi öngörülmektedir. Daha evvel açıklanan işletilmeyen Kodiak #3 kuyusunun stimülasyonu ve zon eğinin ise 2024 ortalarında yapılması planlanmaktadır. Ve bununla birlikte kelamı Roger’a bırakıyorum.
Roger Jenkins: Teşekkür ederim Eric. Slayt 15’te, bugün İdare Heyetimizin Vietnam’daki Blok 15-1/05 kredi alanı geliştirme projesini onayladığını ve birinci petrol varsayımının 2026 yılında yapılacağını duyurmaktan memnuniyet duyuyoruz. Saha, varsayımı brüt geri kazanılabilir kaynak bazında 100 milyon varil petrol muadilini hedefleyen sermaye verimliliğini sağlamak için 2029 yılına kadar etaplı olarak geliştirilecektir. Genel olarak, Murphy’ye günde 30.000 ila 40.000 varil muadili brüt yahut 10.000 ila 15.000 varil muadili net üretim elde etmeyi öngörüyoruz. Sahanın %96’sı petrol yüklü ve şu anda o bölgedeki Brent petrol fiyatlandırmasına nazaran prim alıyor. Slayt 16’da, Murphy çeyrek boyunca, evvelki bir operatör tarafından birden fazla kuyu ile bedellendirilen PON keşfi Blok CI-103 için ticarilik ve saha geliştirme konseptlerini gözden geçirdi. Bu ışıkta yapılan mutabakat uyarınca, 2025 yılı sonuna kadar uygulanabilir bir saha geliştirme planı sunmayı taahhüt ettik. Slayt 18’e geçiyoruz ve Vietnam hakkında konuşuyoruz. Önümüzdeki yıl Vietnam’da planlanan iki kuyu ile yakın saha keşiflerinin bize sağladığı ek üst taraflı olasılıkları dört gözle bekliyoruz. Lac Da Hong keşif kuyusu, Lac Da Trang saha geliştirme projemizin çabucak güneybatısında, Blok 15-1/05’te yer almaktadır. Kuyu, ortalama 65 milyon ila 135 milyon varil petrol muadili brüt kaynak potansiyelini hedefleyecektir. Blok 15-2/17’de, ortalama 170 milyon ila 430 milyon varil muadili brüt kaynak potansiyelini hedefleyecek olan Hai Su Vang arama kuyusunu açmayı planlıyoruz. Bu iki harikulâde potansiyel, yakındaki Lac Da Trang alanının sağladığı altyapı ile avantajlı hale gelecektir. 19. Slaytta, üçüncü çeyrekte en yeni ülke girişimiz olan Fildişi Kıyısı’nda beş bloktan dördünde sismik yine işlemeyi başlatarak birinci çalışmaları başlatmış olmaktan heyecan duyuyoruz. Genel olarak, bu ülkedeki keşif fırsatlarını ilerletmek için sabırsızlanıyoruz. Slayt 20’de, uzun vadeli Meksika Körfezi işimizde yakın vadede, Atwater Valley 138’de Murphy tarafından işletilen Oso 1 keşif kuyusunda sondaja devam etmek için sondaj makinemizi tekrar alana taşıyoruz. Bu kuyu, 155 milyon ila 320 milyon varil petrol muadili üst istikametli brüt kaynak potansiyelini hedeflemektedir. Slayt 22’de beklentilerimizden, planlarımızdan ve sermayemizden bahsediyoruz. Dördüncü çeyrek için, %51 petrol ile günlük 181.500 milyon ila 189.500 varil petrol muadili üretim öngörüyoruz. Bu aralık, başta karada olmak üzere, günlük 2.000 varil petrol muadili planlı duruş mühletini içermektedir. 4. Çeyrek, sermaye tahsisi çerçevemizi desteklemek üzere hür nakit akışını en üst seviyeye çıkaran ön uç yüklü sermaye programımızdan etkilenmektedir. Buna ek olarak, bugünkü üretim beklentimiz, üçüncü çeyreğin sonlarında kapatılmadan evvel günde 4.000 varil petrol muadili üreten [Indiscernible] alanındaki bir kuyunun üretim kaybını da içermektedir. 2023 yılının tamamı için üretim iddia aralığımızı günlük 185.000 ila 187.000 varil petrol muadiline yükseltiyoruz; bu da orta noktamızda günlük 3.000 varil petrol muadili artış manasına geliyor. Bu aralık %53 petrol ve %59 sıvıyla uyumludur. Son olarak, 49 milyon $’lık satın alma ile ilgili maliyetler hariç olmak üzere, tahakkuk eden yatırım harcaması kestirim aralığımızı 950 milyon $ ila 1,025 milyar $ olarak koruyoruz. 23. Slaytta, birinci olarak 22 Ağustos’ta duyurulduğu üzere Murphy, 1 milyar dolarlık uzun vadeli borç gayesine yanlışsız ilerlerken, üç aylık baz temettünün ötesinde ek pay getirisi sağlamak için çok katmanlı bir sermaye tahsisi çerçevesine sahiptir. Bu çerçeve, yetkili pay geri alım programlarımızda kalan 525 milyon dolar ile desteklenmektedir. Sermaye tahsisi çerçevesini birinci duyurduğumuzdan bu yana, pay başına yıllık 0,275 ABD doları meblağında üç aylık temettü artışları yoluyla hissedarlarımıza yıllık 15 milyon ABD doları ek getiri sağladığımız ve 75 milyon ABD doları meblağında kendi paylarımızı satın aldığımız ve yaklaşık 750 milyon ABD doları fiyatında borç ödediğimiz için memnuniyet duyuyorum. Murphy 2.0’daki ilerlememizi sürdürmeyi ve önümüzdeki çeyreklerde uzun vadeli hissedarlarımızı daha fazla ödüllendirmeyi dört gözle bekliyorum. 24. Slaytta. Ocak ayında çok yıllı planımızı açıkladığımızdan bu yana, Vietnam’daki Lac Da Trang saha geliştirme planının onaylanması ve yaptırımının yanı sıra Fildişi Kıyısı’nda mümkün bir saha geliştirme de dahil olmak üzere yeni ülkeye girişimiz sayesinde bu yıl son derece olumlu olaylar yaşadık. Yıllık sermaye planlama sürecimizi yürütürken, bu gelişmeleri de kapsayacak biçimde uzun vadeli stratejimizi de gözden geçiriyoruz ve olağanda Ocak ayındaki raporumuzda yaptığımız üzere güncellemeleri paylaşacağız. Lakin bugün şunu söyleyebilirim ki, sermaye disiplini ve hafif üretim artışını sürdürme stratejimizin temelinde, sermaye tahsisi çerçevemizi kaldıraçları azaltarak ve geri alımlar yoluyla hissedar getirilerini artırarak ilerletmek yatmaktadır. Bugünkü görüşmemizi sonlandırırken, 25. slaytta sermaye disiplinimiz ve son birkaç yıldaki yüksek petrol fiyatları sayesinde eşsiz bir pozisyona sahip olduğumuzu vurgulamak istiyorum. 2020’nin sonundan bu yana yaklaşık 1,4 milyar dolarlık borç azaltımı ile bozulmamış bir bilanço oluşturma yolunda ilerliyoruz. Murphy, Kuzey Amerika’da karada tam olarak tanımlanmış birden fazla havzada onlarca yıllık faaliyeti desteklemek için değerli ölçüde kuyu lokasyonuna sahip. Açık denizde ise rekabet açısından avantajlı bir şirketiz. Uzun müddettir devam eden Meksika Körfezi işimize sermaye ayırmaya devam ederken, memleketler arası alanda yeni geliştirme ve keşif fırsatları ekliyoruz. Son olarak, bu çeyrekteki mükemmel çalışmaları için inanılmaz çalışanlarımıza teşekkür etmek istiyorum ve yılı bitirmek için bir diğer başarılı çeyreği dört gözle bekliyorum. Bununla birlikte bugünkü yorumlarımızı sonlandırıyor ve sorularınızı alıyoruz.
Operatör: Teşekkür ederiz. Bayanlar ve baylar, artık soru-cevap kısmına başlıyoruz. [İlk soru Truist’ten Bert Barnes’tan geliyor. Sınırınız açık.
Bert Barnes: Hey. Günaydın, Roger.
Roger Jenkins: Günaydın, Bert.
Bert Barnes: Sizi görmek hoş ve umarım bu yıl [anlaşılmaz]’da görüşürüz.
Roger Jenkins: Evet.
Bert Barnes: Görünüşe nazaran Meksika Körfezi’ndeki hacimleriniz 3. çeyrekteki artışın bir kısmına yardımcı oldu ve beklentilerinizden daha güzel performans gösterdi. Merak ediyorum da, tahminen de bu kadar âlâ sonuçlardan sonra alanda sahip olduğunuz gelecekteki keşif beklentileriniz hakkında konuşabilir misiniz ve tahminen de gelecekteki kira satışlarına da katılmayı planlıyor musunuz?
Roger Jenkins: Bu soru için teşekkür ederim. 1950’den beri bu işin içinde olduğumuz ve şirketimizin sağlam bir modülü olan Körfez işimiz hakkındaki bu soruyu sahiden takdir ediyorum. Elbette ileriye dönük tüm bu satışlarda faal olacağız. Şu anda bunun tam ortasındayız. Vietnam’da LDV alanında Vietnam saha geliştirme planımız onaylandığı için önümüzdeki yıl öncelikle iki çok kıymetli kuyuya katılacağız ve bunlar çok büyük umutlar ve çok hoş, daha düşük riskli ve daha düşük maliyetli kuyular. Şimdi bütçemiz kesinleşmedi lakin Körfez’deki ortaklarımızdan biriyle operasyon dışı bir kuyuya katılma olasılığımız yüksek ve şu anda birtakım potansiyellerimiz üzerinde öteki bir fırsat daha görüyoruz. Münasebetiyle keşif çalışmalarında etkin olacağız, kira satışlarında etkin olacağız lakin birebir vakitte masaya milletlerarası alanda uzun yıllara dayanan bir tecrübe de getiriyoruz. Murphy milletlerarası alanda çalışmak için aranan bir şirket zira daha süratli hareket ediyoruz, bir ülkeye girdiğimiz yer bizim için çok kritik ve rekabet avantajı getiriyoruz ve ülkeler Murphy’yi istiyor. Ve şu anda memleketler arası alanda sahiden düzgün iki konumumuz var. Şu anda Körfez’de ve memleketler arası alanda nitekim düzgün ve yeterli konumlanmış durumdayız ve bu da Murphy Oil Corporation için bir fark yaratıyor. Soru için teşekkür ederim.
Bert Barnes: Evet. Bu mükemmel. Gelişmeleri dört gözle bekliyoruz. İkinci olarak da Murphy 2.0 ödemesini anladığımdan emin olmak istiyorum. Üçüncü çeyrekte yüzde kaç hedeflediniz? Ve tahminen de bu her çeyrekte mi olmalı yoksa bu %25 için daha çok yıllık bir amaç mi? Ben de takip edeceğim. Teşekkürler.
Roger Jenkins: CFO’muz Tom’un size bu mevzuda yol göstermesine müsaade vereceğim, beyefendiler.
Tom Mireles: Elbette. Teşekkürler, Bert. Evet, çerçevemizin bu evresine geçme konusunda sahiden heyecanlıyız ve bunu düşünme formumuz, bunun bir zamanlama kısmı var ve bunun bir uygulama stratejisi kısmı var. Zamanlama konusunda çeyrekten çeyreğe kesin bir şey söylemeye çalışmıyoruz. Bu daha çok yıllık bazda. Bu da bize pay fiyatımız ile gerçek bedelimiz ortasında rastgele bir kopukluk olup olmadığını görmek için biraz esneklik sağlıyor. Münasebetiyle, genel olarak çerçeveye bağlı kalsak da, burada birtakım farklılıklar görebilirsiniz. Ve bu sahiden bizim için yıllık bir gaye olarak odaklanıyoruz.
Tom Mireles: Lakin Bert, bir şey daha var, bu borcu azaltmamız gerekiyor ve 500 milyon dolarlık amaca nitekim odaklandığımızı ve bugün geldiğimiz noktada, bu mevzuda nitekim âlâ hissediyorum. Yalnızca bu yılı kapatmak için, fakat formülde elimizden gelenin en uygununu yapmaya ve oradan devam etmeye çalışıyoruz.
Bert Barnes: Bu çok mantıklı. Teşekkürler çocuklar.
Operatör: Bir sonraki sorunuz ROTH MKM’den Leo Mariani’den geliyor. Sınırınız açık.
Tom Mireles: Günaydın Leo. Nasılsın?
Leo Mariani: Selam. Günaydın. Dördüncü çeyrek yatırım harcamaları ile ilgili bir sorum var. Bize 4. çeyrekte ne kadarlık bir sayı olması gerektiği konusunda yardımcı olabilir misiniz diye sormak istiyorum. Ayrıyeten son devirde satın almayla ilgili 49 milyon dolarlık bir maliyetten bahsettiniz. Bunlar bilanço ve sayılara şimdiden yansıdı mı? Yoksa bunlar 4. çeyrekte mi ortaya çıkacak?
Tom Mireles: Sorunuzun son kısmı neydi? Birincisi, yatırım harcamalarının bir saniye kadar artmış olması. Bir kere daha Leo, özür dilerim.
Leo Mariani: Evet. Girdiğiniz bu yeni alanlardan kimileriyle ilgili 49 milyon dolarlık satın alma maliyetinden bahsettiniz. Yalnızca merak ediyorum, bunlar esasen gerçekleşti mi? Yoksa bunlar dördüncü çeyrekte mi ortaya çıkacak?
Tom Mireles: Öncelikle bunlar geride kaldı. Fildişi Kıyısı’nda keşif masrafları kapsamına giren birtakım sismik çalışmalarımız var, çabucak hemen hepsi burada. Pekala yatırım harcaması var mı Eric?
Eric Hambly: Dördüncü çeyrek için yatırım harcamaları 200 milyon doların altında gerçekleşecek.
Tom Mireles: Beklentilerimizi koruyor. Yani bu sayı yanımızda değil. Beklentilerimizin orta noktasına ulaşıyor ve bu mevzuda uygun durumdayız. Yatırım harcamalarımız daha düşük ve dördüncü çeyrek için özgür nakit akışı konusunda nitekim âlâ durumdayız.
Roger Jenkins: Evet. Leo, yalnızca yine belirtmek gerekirse, tabir ettiğimiz yatırım harcaması aralığında rahatız. Açıkçası, bir aralık veriyoruz zira bilhassa işletmediğimiz alanlarda devam eden büyük projelerimizin olduğu işletilmeyen işlerimizde sonuçlarla ilgili belirsizliklerimiz var. Biraz belirsizlik var ve bu yüzden yatırım harcaması aralığını veriyoruz. Fakat yeniden de tüm yıl için yatırım harcaması aralığımız konusunda kendimizi hakikaten güzel hissediyoruz.
Leo Mariani: Tamam. Dördüncü çeyrekteki faaliyetler hakkında biraz daha bilgi verebilir misiniz? Zira bir avuç Eagle Ford dışı kuyu açıldığını biliyorum, lakin bu çok küçük bir harcama üzere görünüyor. Karada nitekim bir şey yok. Pekala 4. çeyrekte bu harcamaların büyük kısmını ne oluşturuyor?
Roger Jenkins: Senin için adil bir hesabım var Leo. Evet. Sizin de belirttiğiniz üzere, kara işimiz, esasen oradaki programımızı tamamladık. Faaliyet göstermediğimiz Eagle Ford’da küçük bir faaliyetimiz var. Bu bizim yatırım harcamalarımızı çok fazla artırmıyor. Biraz tesis harcamamız var. Eagle Ford ve Montney’de 2024’teki sondaj faaliyetlerimize hazırlanmak için bir dizi proje yapıyoruz. Bu bizim işimiz için olağan bir durum. Açık denizde ise dördüncü çeyrekte St. Malo’da faaliyete geçmeyen projede çalışan iki sondaj kulesi ve OSO sondajına yine başlamamızın yanı sıra Marmalard üç numaralı kuyuda vurguladığımız devam eden geliştirme çalışmalarımızla birlikte hayli ağır bir faaliyetimiz var.
Tamam. Çok yardımcı oldunuz çocuklar. Ve sonra — evet. Hayır, teşekkür ederim. Pay geri alımına gelince, açıkçası bu çeyrekte başlattınız. Bunu görmek şahaneydi. Burada ilerlerken bunu borç azaltma ile nasıl dengelediğiniz hakkında biraz konuşabilir misiniz?
Roger Jenkins: Bunu Tom’a bırakacağım lakin bu bizim formülümüz Leo. Yılın geri kalanında bu formüle sadık kalmaya çalışıyoruz, 75-25 bölüşüm. Yıl sonunda borcu azaltmaya yönelik biraz daha fazla önyargı ile bu biçimde çalıştığımızı görmüyorum.
Leo Mariani: Evet, bu bahiste daha fazla renk var mı?
Tom Mireles: Hayır. Sanırım Roger bu mevzuyu ele aldı. Bu yıl borç azaltma gayemiz var. Ve bu yılki borç azaltma önceliklerimizle de örtüşüyor.
Roger Jenkins: Tekrar de açık olmak gerekirse Leo, dördüncü çeyrekte pay senedi geri alımı öngörüyoruz.
Leo Mariani: Tamam. Şahane.
Roger Jenkins: …iletim ile birlikte
Leo Mariani: Minnettarım. Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederim. [Bir sonraki soru Johnson Rice’tan Charles Meade’den geliyor. Çizginiz açık.
Charles Meade: Günaydın Roger, tüm Murphy takımına.
Roger Jenkins: Günaydın Charles, sesini duymak hoş.
Charles Meade: Roger, soru-cevap kısmında Vietnam konusuna kısaca değindin. Bu bahis hakkında biraz daha konuşmanı istiyorum. Bu iki keşif projesini bizim için tanımlayabilir misin? Anladığım kadarıyla oradaki birinci faaliyetiniz bu olacak. Pekala bu potansiyellerin neye benzediğini açıklayabilir misiniz? Sanırım riskin nispeten düşük olduğunu söylediniz fakat buna bir sayı verebilir misiniz? Ayrıyeten 2026’da sizin için net olarak günde 10.000 ila 15.000 BOE’yi de bizim için açıklığa kavuşturun. Bu iki potansiyelden elde edilecek rastgele bir riskli keşif başarısı da buna dahil mi? Yoksa bu yalnızca — rastgele bir anın olmaması mı?
Roger Jenkins: Hayır, bu %100 yalnızca projeden kaynaklanıyor. Rastgele bir sayı, rastgele bir varsayım, Murphy Oil ile ilgili rastgele bir şeyin keşifle ilgisi yok, bu soruyu takdir ediyorum. Vietnam bizim için uyuyan bir devdi. Bir müddettir bekletiyorduk, onlar tarafından da bekletiliyordu. Saha geliştirme planının onaylanmasıyla birlikte hayata geçti, yani PetroVietnam olarak bizimle birlikte para yatırmaya hazırlar. Bu hoş potansiyellerden birine sahibiz. Bunlar çok kolay bir jeolojik ortamda karbonat üzerinde kusursuz çatlaklı kumlar. Buna benzeyen kuyulardan biri, sahanın nasıl düzenlendiğine benziyor ve oda olarak da yakın olan yahut ortaklarımızdan biri tarafından çok güzel bir muvaffakiyet elde edilen, makul bir seviyede yapıya sahip büyük bir stratigrafik tuzak var. Vietnam’da yakın vakitte birebir bölgeyi maksat alan çok hoş bir kuyu açıldı, çok büyük bir mümkünlük olarak, oradaki dünyamızı değiştirebilir ve bunu bizim için uzun vadede günde 30.000, 40.000, 50.000 varillik bir iş haline getirebilir ve kimi keşif muvaffakiyetleri elde edebiliriz. Risk bileşenine gelince, düşük riskli değil, lakin Meksika Körfezi’ndeki 100 milyon dolarlık büyük alt tuz kuyularından daha düşük riskli. Ve daha düşük riskli kuyu tipi maliyetlerden bahsediyorsunuz. Ayrıyeten birden fazla insanın aşina olmadığı Vietnam’da, burası Vietnam havzası, çok sayıda platform, boru çizgisi, altyapı, FPSO’lar, FSO’lar burada her yerde. Burası 30 yıl evvel Güney Louisiana’nın bir kısmına benziyordu, burada sığ sularda çok fazla üretim yapılıyordu. Yani burası yırtıcı tabiatın karar sürdüğü bir yer değil. Bu da Vietnam’da ne yaptığımızın çerçevesini çiziyor, Tom, alışılmış sen devamını getirmediysen, Charles.
Charles Meade: Hayır, hepsi bu. Bu mükemmel bir ayrıntı. Teşekkür ederim, Roger. İkinci sorum Murphy 2.0 ile ilgili ve nitekim benim modellememe nazaran bu bir cins – Murphy 2.0’a ulaşmak açıkçası bir muvaffakiyet. Fakat bana nazaran, mutlak borç bazında olmasa da net borç bazında 4Ç 2023’ü raporladığınızda 3.0 bölgesinde olacağınız manasında inişli çıkışlı bir durak üzere görünüyor. Daha yeni bir idare heyetiniz oldu lakin siz de tıpkı şeyi görüyor olmalısınız. Merak ettiğim, bu mevzuyu İdare Heyetinizle ne ölçüde görüştüğünüz ve 2024’e hakikat ilerlerken, rastgele bir pay geri alımı yapmadan yılı sıfır net borç konumuyla kapatmanızın mümkün olup olmadığı. İdare Heyeti seviyesinde yaptığınız görüşmeyi tanımlayabilir misiniz? Ve şayet varsa, 2024 için ne düşündüğünüzde rastgele bir değişiklik var mı?
Roger Jenkins: Hayır. Açıkçası kendimizi tartışıyoruz. İdare Konseyimiz için modellememizi ayrıntılı bir halde gözden geçirdiğimiz bir finans komitemiz var. Bütçemizin ortasındayız ve yeni planımıza bir şeyler koyuyoruz, yorumlarımda söylediğim üzere, vakit içindeki genel strateji, çok misal getiriler olacaktır. Bildiğiniz üzere petrol fiyatlarına bağlı olarak önümüzdeki yıl 3.0’a ulaşabiliriz, 50-50’ye gideceğiz. Ben derim ki, bunu onurlu bir formda ve çerçevede tutalım, Murphy 3.0’a ulaşalım, 50-50. Orada daha fazla getiri elde edebiliriz ve önümüze daha fazla fırsat çıkabilir. Yani çok fakat çok güzel konumlanmış durumdayız. Ayrıyeten hala petrol işindeyiz. Varlıklarımızı tertipli olarak tüketmiyoruz. Açık denizdeki rekabet avantajımızla ilgili olarak burada iki inanılmaz varlık aldık. Ülkeler bizi bu nedenle orada istiyor zira bu bizim için değerli ve süratli hareket ediyoruz. Münasebetiyle önümüzde fırsatlar var. Son derece güzel gidiyoruz. Petrol fiyatlarının 85’in üzerine çıkmasıyla birlikte, dediğiniz üzere çok süratli bir formda 3.0’a geçebiliriz. Değişmeden evvel muhtemelen her bir sayının en az bir çeyreğini gerçekleştirmek istiyoruz. Fakat biz – bu – bu yorumun durduğunu duymadım, lakin bir bakıma o denli, Charles, bu sabah benim için şahane bir cümle kurduğun için teşekkür ederim.
Charles Meade: Pekala. Detay için teşekkürler Roger.
Roger Jenkins: Teşekkür ederim ve sizden haber almak hoştu.
Operatör: Teşekkür ederim. Şu anda diğer soru yok. Kapanış konuşması için Roger Jenkins’e kelam vermek istiyorum.
Roger Jenkins: Bugünkü toplantımıza katıldığınız için hepinize teşekkür ederim. Sahiden güzel bir çeyrek geçirdiğimizi takdir ediyoruz, uzun vakittir geçirdiğimiz en düzgün çeyreklerden biriydi ve bir başkasını dört gözle bekliyoruz, Ocak ayı sonunda sizlerle konuşacağız. Bunun için minnettarım. Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkürler, sunum yapanlar. Bayanlar ve baylar, bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Katıldığınız için teşekkür ederiz. Artık ilişkiyi kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
