Şükran Günü tatili nedeniyle kısa geçecek haftada global mali piyasalarda temkinli optimist havanın genel çizgileri ile korunduğunu söyleyebiliriz. Şükran Günü, ABD’de kutlanan ulusal bir bayram ve Noel ve Yeni Yıl’a kadar uzanan tatil döneminin başlangıcını işaret ediyor. Noel Baba rallisinin pimini çeken FED’in faiz artırım döngüsünün sonuna geldiği inancı ile ABD Dolarındaki bedel kaybının ise devam ettiğini söyleyebiliriz.
Dün neredeyse son 3 ayın en düşük düzeyini test eden dolar endeksi (DXY) ve piyasaların kılavuzu pozisyonunda 10 yıllık ABD devlet tahviller, kıymeti dolar ile kote edilen pek çok enstrümanın da paha kazanmasına neden oldu. Örneğin, faiz getirisi olmayan altının ons fiyatı tekrar 2bin dolar düzeyi ile âşk yaşamaya başladı. Altında yükselişin başlaması için 2bin dolar düzeyinin üzerinde haftalık bir kapanış (teyit) görmemiz gerekiyor. Asıl hareketin ise 2 sefer test edilen 2,070 dolar sonrası başlayacağını (eğer gücü yeterse) not edelim.
Dolar zayıflığı ile bir öbür parlayan metal ise gümüş oldu. Yıllardır kenara itilen başını her kaldırdığında baskılanan gümüşün ons fiyatı 24 dolara düzeyini test etti. Tekrar teknik bir bakış açısıyla, gümüşte de haftalık kapanış 24,10 dolar düzeyinin üzerinde olması durumunda yükseliş isteğinin ağır basacağını düşünüyoruz.
İsrail hükümeti ve Hamas, İsrail’de hapsedilen 150 Filistinlinin özgür bırakılması ve kuşatma altındaki bölgeye insani yardımın girmesi karşılığında Gazze’de tutulan 50 rehinenin özgür bırakılmasına müsaade vermek için çatışmalara dört günlük bir orta verilmesi konusunda muahedeye vardı. Bu haber sonrasında jeopolitik risk algısının bir kademe daha düzgünleştiğini not edelim. Brent cinsi petrolün varil fiyatı geçen hafta 76 dolar düzeyine kadar gerilemesi akabinde 82 dolar düzeyine toparladı.
Türk mali piyasaları ise dün günü yurtdışı piyasalara paralel temkinli optimist bir halde tamamladı. TL’nin bedel kaybı istikrarlı bir biçimde kamunun müsaade verdiği ölçüde devam ederken, dünyada doların bedel kaybettiği bir ortamda hala daha pahalı olan TL dün Sterlin karşısında ruhsal 36,00 düzeyini aştı; USDTRY kuru ise her gün bir kademe daha üst sloganı ile 28,80 düzeyine kadar geldi. Yurtdışı optimist havaya paralel içeride pay senetleri günü %1’in üzerinde yükselişle tamamlarken, Türkiye’nin yabancı indinde risklerini gösteren 5 yıllık CDS risk primi 334 baz puan ile son 2,5 yılın en düşük düzeyinde süreç görmeye devam ediyor. Bir tarafta gerileyen risksiz getiri olarak kabul edilen ABD 10 yıllık tahvil faizleri, öbür tarafta gerileyen Türkiye’nin CDS risk primi beraberinde Türk eurobondlarının ralli yapmasına neden oldu.
Haber akışında iki mevzu dikkatimizi çekti. Birincisi, Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın yatırım için Türkiye’ye davet ettiği dünyanın en kıymetli araba markası olan Tesla’nın 8’inci fabrikasını Manisa yerine yaklaşık 2 milyar dolarlık yatırımla Hindistan’da yapmaya çok yakın olduğu belirtiliyor. Fabrikanın nerede kurulacağı tüm dünyada merak konusu hâline gelirken, Elon Musk hususla ilgili net bir açıklama yapmadı. Yatırım konusunda Hindistan, Suudi Arabistan ve Türkiye’nin yarıştığını not edelim.
İkinci mevzu ise, Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın “Cumhurbaşkanlığı seçimlerinde %50+1 kaidesinin değişmesi isabetli olur” demişti. Dün MHP Başkanı Bahçeli %50+1 şartı ile ilgili olarak geçmişte olduğu üzere ısrarcı olacaklarını söylerken, Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan ile “kimse aramızı bozamaz” dedi.
Dün akşam ise gözler FED’in bir evvelki toplantı tutanaklarına çevrildi. FED alışıldığı üzere enflasyonla uğraş kapsamında kazandıkları mevzileri kaybetmemek ismine tonunu sert tutarak enflasyon düşmezse faiz artırmaya devam ederiz dedi. Açık bir formda söylemeliyiz ki, Powell ne derse desin, bundan sonraki süreçte piyasa bildiğini okuyacak ve FED’in faiz indirimini fiyatlamaya devam edecek. Bu minvalde, 2024 yılına yönelik vadeli faiz kontratları bu sabah itibariyle mayıs ayında faiz indirimlerinin başlayacağını ve 2024 genelinde 90-100 baz puana varacağını fiyatlamaya devam ediyor.
FED’in üstü örtülü de olsa gerekirse faiz artırırız istikametinde ‘tehdidi’ sonrasında ABD borsaları -günlerdir devam eden optimist seyir ardından- geceyi küçük çaplı kâr satışlarına sahne olarak tamamladı. Dünyanın en âlâ çip dizayncısı pozisyonunda Nvidia, dün yaptığı açıklamada, değerli bir gelir kaynağı olan Çin’deki dördüncü çeyrek satışlarında keskin bir düşüş beklediğini (Şirketin Çin’e ne satabileceğine ait ABD ihracat kontrolleri), lakin tedarik zinciri sıkıntılarının hafiflemesi nedeniyle genel gelirin Wall Street maksatlarının üzerinde olacağını kestirim ettiğini söyledi.
Bu sabah pasifiğin öteki ucunda genel sınırları ile karmaşık bir seyir gözümüze çarpıyor. Global mali piyasalarda FED tutanakları sonrası optimistlik dozu bir nebze de olsun törpülense de, Santa Clause (Noel Baba) rallisinin ile yılın geri kalan kısmında temkinli bir formda devam edeceğini ve optimist modun korunacağını kestirim ediyoruz.
Kripto dünyasında ise dün önemli bir skandal daha patlak verdi. Binance CEO Changpeng Zhao (CZ), dünyanın en büyük kripto borsasına yönelik yıllardır süren bir soruşturmayı tahlile kavuşturan 4,3 milyar dolarlık muahedenin bir kesimi olarak istifa ettiğini ve ABD’nin kara para aklamayı tedbire maddelerini ihlal etmekten cürmünü kabul ettiğini söyledi. CZ’nin şahsen 50 milyon dolar ödeyeceği mutabakat, savcılar tarafından ABD tarihindeki en büyük kurumsal cezalardan biri olarak tanımlandı. Bu, soruşturmalarla kuşatılmış olan ve FTX kurucusu Sam Bankman-Fried’in yakın vakitte dolandırıcılıktan mahkum edilmesinin çabucak akabinde gelen kripto sanayisine bir diğer darbe olarak kabul edildi. Yetkililer, Binance’in ABD’nin kara para aklamayı tedbire ve yaptırım maddelerini çiğnediğini ve ortalarında Hamas, El Düstur ve Irak ve Suriye İslam Devleti’nin de bulunduğu ABD’nin terörist kümeler olarak tanımladığı örgütlerle yapılan 100,000’den fazla kuşkulu süreci bildirmediğini söyledi.
Direnişin parası Bitcoin ise 37,500 düzeylerinden gerileyerek 36,500 dolara kadar geri çekildi.
Gözümüze çarpan son haberi de Arjantin cephesinden vererek bültenimizi tamamlayalım. Ekonomiyi dolarize etme kelamı veren özgürlükçü Javier Milei’nin hafta sonu başkanlık seçimini kazanmasının akabinde Arjantin’in ‘karaborsa’ pezosu dün dolar başına yaklaşık %10 gerileyerek ruhsal 1,000 düzeyini geçerken, pay senetleri ise birinci süreç gününde %23 bedel kazandı!
Kıbrıs İktisat Bankası günlük bülteninden alıntıdır
Yazar: Emre Değirmencioğlu
