Alman holdingi Bayer (ETR:BAYGN), şirketin yakın vakitte gerçekleştirdiği 5,75 milyar dolarlık tahvil ihracına ait kuşkuları artıran bir dizi olumsuz olayın akabinde bu Pazartesi yatırımcıların incelemesiyle karşı karşıya kaldı. Tahvil geçen Perşembe günü fiyatlandırıldı ve Salı günü kapatıldı, lakin sonraki gelişmeler kimi yatırımcıların şirketin beklentileri konusundaki şeffaflığını sorgulamasına yol açtı.
En değerli telaşlardan biri Pazar günü Bayer’in yeni bir pıhtılaşma önleyici ilaç için büyük bir son kademe denemesinin sonlandırıldığını duyurmasıyla ortaya çıktı ve bu karar şirketin gelecekteki gelirlerinde potansiyel olarak milyarlarca dolara mal olabilir. Karar, bağımsız bir deneme izleme konseyinin tavsiyesi üzerine alındı.
Şirketin düşüncelerine bir yenisi daha eklendi ve Cuma günü Bayer’in Roundup isimli yabani ot ilacıyla ilgili bir davada 1,56 milyar dolar ödemesine karar verildi. Bunu Pazartesi günü şirketin Seattle’ın kuzeydoğusunda bulunan bir okulun çalışanlarına 165 milyon dolar ödemesine karar verilen bir diğer karar izledi.
CreditSights temel sanayiler araştırma müdürü Andrew Brady, bu olayların yatırımcılarda huzursuzluğa yol açtığını ve birçok müşterinin Bayer idaresinin olumsuz haberler öncesinde tahvil muahedesini aceleye getirip getirmediğini sorguladığını belirtti.
Bu kaygıları gidermek hedefiyle şirketin bankacıları Pazartesi günü üst seviye yatırımcılarla bir görüşme gerçekleştirdi. Görüşme sırasında yatırımcılar, bu olayların şirketin karları üzerindeki potansiyel tesirine açıklık getirilmesini istedi. Buna cevaben Bayer, Roundup davasıyla başa çıkmak için rezervleri olduğunu ve heyet kararlarını varsayım edemeyeceğini belirtti.
Bayer tarafından ihraç edilen tahvillerin vadeleri üç ila 30 yıl ortasında değişmektedir. Informa Küresel Markets’a nazaran ihraç, bu yıl bir sanayi şirketi tarafından gerçekleştirilen 10. en büyük yatırım yapılabilir tahvil süreci oldu ve 22 milyar doların üzerinde talep topladı.
Anlaşmanın talep toplayıcıları ortasında Citigroup, JP Morgan, SMBC Nikko Securities America ve Wells Fargo (NYSE:WFC) yer aldı. Tüm bankalar durum hakkında yorum yapmayı reddetti.
Bu gelişmelerin akabinde, kimi tahvillerin kredi spreadleri geçen Perşembe günü fiyatlandıkları düzeyden 5 baz puan ila 23 baz puan daha geniş teklif edildi.
Ancak Brady’ye nazaran bu olaylar, tahvil dokümanlarında yatırımcıların geri ödeme talep etmelerine imkan tanıyan kıymetli olumsuz değişiklik hususunu tetiklemek için kâfi değil.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
