Türkiye’nin önde gelen e-ticaret platformlarından Hepsiburada (HEPS.IS), 2024 yılı için etkileyici birinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, Brüt Eser Kıymetinde (GMV) yıldan yıla (YoY) %138’lik bir büyüme ve FAVÖK’te 120 baz puanlık kayda kıymet bir güzelleşme ile beklentileri aştı. Gelir, bir evvelki yılın 102 milyon TL’sine kıyasla değerli bir artış göstererek 1 milyar TL’ye yükseldi.
Bu finansal performans, ağ sermayesindeki güçlü artış, işletme nakdî yararı ve gerçekleşen kur yararlarına bağlandı. Ayrıyeten, Hepsiburada’nın sadakat programı ve teslimat hizmeti şirketin başarısına kıymetli ölçüde katkıda bulunurken, finansal hizmetler kolu Hepsipay, tüketici kredilerinde değerli bir pazar hissesi elde etmeye hazırlanıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Hepsiburada’nın GMV’si bir evvelki yıla nazaran %138 büyürken, FAVÖK’ü 120 baz puan güzelleşti.
- Bir evvelki yıl 102 milyon TL olan gelir 1 milyar TL’ye ulaştı.
- Şirketin sadakat programı ve teslimat hizmeti kıymetli bir büyüme gösterdi.
- Hepsipay, Türkiye’nin tüketici kredisi pazarından değerli bir hisse almayı hedefliyor.
- Hepsiburada, 2024 yılının 2. çeyreğinde yıllık %75 GMV büyümesi ve GMV’nin %1,8’i ile %2’si ortasında bir FAVÖK aralığı bekliyor.
Şirket Görünümü
- Hepsiburada, 2024 yılının 2. çeyreğinde yıllık bazda %75 büyüme öngörüyor.
- Önümüzdeki çeyrek için gaye FAVÖK aralığının GMV’nin %1,8’i ile %2’si ortasında olması öngörülüyor.
- Sürdürülebilir ve kârlı büyüme şirket için temel odak noktası olmaya devam ediyor.
- 2025’teki düzenleyici teşebbüslerin büyük rakipleri etkilemesi ve küçük ve orta ölçekli işletmeleri desteklemesi bekleniyor.
Ayı Açısından Kıymetli Noktalar
- Şirket bilgisayar üzere kategorilerde bir yavaşlama beklemektedir.
- Online alışveriş sıklığı azalmasa da, ticaretin azaldığı ve talebin ertelendiği belirtiliyor.
- Hepsiburada 2026 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyi planlamıyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- GMV’de yıllık %42,5’lik artış ile güçlü satış büyümesi.
- Brüt katkı marjı 1,2 puan artarak %10,5’e yükseldi.
- Hepsiburada, Türkiye’de Amazon da dahil olmak üzere rakiplerini geride bırakarak pazar hissesi büyümesine güvenmeye devam ediyor.
Eksiler
- Verilen çıkar daveti transkript özetinde rastgele bir spesifik eksiklikten bahsedilmemiştir.
Soru ve Yanıtlarda Öne Çıkanlar
- Şirketin hudut ötesi yetenekleri ve Jumia ile iştiraki tartışıldı.
- Lisans fiyatları ve özel etiket yasağı da dahil olmak üzere 2025’te yapılacak mevzuat değişiklikleri ele alındı.
- Hepsiburada bu değişikliklerin küçük ve orta ölçekli işletmeleri desteklemesini ve daha büyük rakipleri etkilemesini bekliyor.
Özetle, Hepsiburada GMV ve gelirde kıymetli bir büyüme ile yıla güçlü bir başlangıç yaptı. Şirketin sadakat programlarına, teslimat hizmetlerine ve finansal hizmetlere stratejik olarak odaklanması, Türkiye e-ticaret pazarında muvaffakiyetini sürdürmesi için onu yeterli konumlandırıyor. Pazardaki birtakım yavaşlamalar ve mevzuat değişiklikleri beklentilerine karşın, Hepsiburada’nın önder takımı rekabet üstünlüğüne ve pazar hissesi artışına güvenmeye devam ediyor. Şirketin FAVÖK büyümesi ve aktif sermaye idaresi yoluyla hür nakit akışını düzgünleştirme taahhüdünün gelecekte sürdürülebilir kârlılığı artırması bekleniyor.
InvestingPro Insights
Hepsiburada (HEPS.IS) 2024’ün birinci çeyreğinde dikkate bedel bir performans gösterdi ve InvestingPro’nun gerçek vakitli ölçümleri şirketin finansal sıhhati ve pay senedi performansı için ek bağlam sağlıyor. 2023’ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle Hepsiburada, yaklaşık 719,9 milyon dolarlık bir piyasa bedeline sahip. Şirketin gelir büyümesi %34,29’luk bir artışla etkileyici olmuş ve rekabetçi bir pazarda genişleme yeteneğini göstermiştir.
InvestingPro İpuçları, Hepsiburada’nın Geniş Sınır Perakende bölümünde kıymetli bir oyuncu olduğunu ve bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini öne sürüyor. Bu, şirketin bildirdiği gelir artışı ve başarısına katkıda bulunan stratejik teşebbüsleriyle uyumludur. Ayrıyeten, şirketin pay senedi fiyatı son bir ayda %39,13 ve son üç ayda %40,0 artışla güçlü bir getiri sağladı ve bu da yatırımcıların şirketin iş modeline ve büyüme beklentilerine olan inancını yansıtıyor.
Ancak, şirket 224,76 F/K oranı ile yüksek bir yarar katsayısında süreç görüyor ve bu da değerlemesi hakkında soru işaretleri yaratabilir. Ayrıyeten, Fiyat / Defter oranı 7,04’tür ve bu da pay senedinin defter pahasına kıyasla primli süreç görüyor olabileceğini göstermektedir.
Daha derin tahlille ilgilenen okuyucular için, Hepsiburada’nın finansal ve pay senedi performansı hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 15’in üzerinde ek “InvestingPro İpucu” mevcuttur. Bu ipuçlarına erişmek ve daha şuurlu yatırım kararları almak için InvestingPro’da InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
