Salı günü yayınlanan bir rapora nazaran, kurumsal tahvil tahlilinde uzmanlaşmış bir şirket olan Gimme Credit, Spirit AeroSystems (SPR) için notunu ‘Underperform’a yükseltti ve pay senedinin bedelinin düşmesi için en az potansiyele işaret etti.
Firmadaki analistler, Spirit AeroSystems’ın şu anda Boeing ile olan tedarik zinciriyle ilgili yeni bir problemle uğraştığını ve bunun uçak teslimatında kısa vadeli gecikmelere neden olmasının beklendiğini gözlemledi.
Bununla birlikte analistler, kalite denetimle ilgili son sıkıntıya karşın Spirit AeroSystems’in üçüncü çeyrek sonunda bildirdiği 42 milyar dolarlık kıymetli sipariş birikiminin, uzun vadede eserlerine yönelik güçlü bir talep olduğunu gösterdiğine dikkat çekti.
Analistler, “Ekim ayında Spirit AeroSystems, Boeing ile şirketin nakit akışını önümüzdeki yıllarda artırması beklenen bir ön mutabakat imzaladı” dedi. Bu mutabakatın değerli bir istikametinin Boeing 787 programı için 2026’ya kadar fiyat artışı olduğunu ve bunun da dördüncü çeyrekte mukavele gereçleriyle ilgili daha evvel öngörülen 350-370 milyon dolarlık ziyan ve yükümlülüklerin aksine çevrilmesine yol açacağını vurguladılar.
Analistler ayrıyeten Boeing 737 dikey fan ilişki elemanı problemiyle ilgili olarak beklenen 23 milyon dolarlık tazminat talebinin geri çevrilmesi, 2025 yılında geri ödemeye başlaması planlanan kalıp ve sermaye harcamaları için 100 milyon dolarlık satın alma ve ikinci çeyrekte alınan 180 milyon dolarlık müşteri ön ödemelerinin geri ödeme tarihinin Aralık 2025’e ertelenmesinin altını çizdi.
“2029 yılında vadesi dolacak olan %9.375’lik teminatlı tahvillerin getirisi şu anda %6.9’dur. Uygunlaşan nakit konumu, 2025 tahvillerinin vadesinin uzatılması ve Airbus ile ön muahede potansiyeli göz önüne alındığında, notumuzu asgarî düşüş potansiyeli ile ‘Underperform’ olarak ayarlıyoruz.”
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla detay için lütfen Karar ve Şartlarımıza bakın.
